Buhrmann doet bod op uitstaande 12¼% achtergestelde obligaties 2009
Buhrmann US Inc. heeft vandaag een bod ("tender") uitgebracht op alle USD 350 miljoen aan eigen uitstaande 121/4% Senior Subordinated Notes met looptijd 2009 op grond van een officieel bod tot aankoop en verzoek om goedkeuring ("Offer Document").

In een toelichting zei Floris Waller, Chief Financial Officer en lid van de Raad van Bestuur van Buhrmann: "De 12¼% Senior Subordinated Notes zijn in november 1999 uitgegeven in het kader van de financiering van de overname van Corporate Express. De huidige relatief gunstige omstandigheden met betrekking tot rentestand en kredietrisico, in combinatie met het lagere schuldenniveau voor Buhrmann, hebben ons doen besluiten om nu deze Notes te herfinancieren. Wij streven naar het verder verlagen van onze financieringslasten en optimalisering van onze kapitaalsstructuur."

Het bod omvat het volgende:

De totale vergoeding zal, overeenkomstig de gebruikelijke marktpraktijk, worden vastgesteld op basis van een vaste marge van 50 honderdste procentpunten op het effectief rendement van de 7 7/8% US Treasury Note met vervaldatum 15 november 2004.

De totale vergoeding is inclusief een bedrag ("consent payment") van USD 10 per gekochte USD 1.000 hoofdsom aan 121/4% Senior Subordinated Notes, dat alleen zal worden betaald aan houders die hun obligaties aanbieden en de goedkeuring ("consent") inzenden vóór de daarvoor gestelde afloop van de goedkeuringstermijn ("consent payment deadline") van 17.00 uur, plaatselijke tijd in New York City, op woensdag 16 juni 2004.

Obligatiehouders die hun 121/4% Senior Subordinated Notes aanbieden ná de consent payment deadline, maar vóór de expiratie van het bod om 17.00 uur, plaatselijke tijd in New York City, op vrijdag 2 juli 2004, ontvangen de totale vergoeding met aftrek van de consent payment van USD 10 per USD 1.000 hoofdsom.

De genoemde perioden kunnen worden verlengd en de voorwaarden van het bod kunnen worden aangevuld of gewijzigd.

Buhrmann betaalt samengestelde en onbetaalde rente tot aan, maar niet inclusief de koopdatum.

Tenzij het bod wordt verlengd, vindt de vaststelling van de koopprijs plaats op woensdag 30 juni 2004, terwijl verrekening naar verwachting plaatsvindt direct na het expiratietijdstip.

Bij de beslissing het bod te accepteren dienen houders van 121/4% Senior Subordinated Notes het biedingsbericht ("Offer to Purchase and Consent Solicitation Statement") zorgvuldig te bestuderen, met inbegrip van het hoofdstuk "Certain Considerations".

De inschrijving van Senior Subordinated Notes mag worden ingetrokken, en de bijbehorende goedkeuringsverklaring mag worden herroepen, tot aan de consent payment deadline en indien het bod wordt beëindigd.

Het bod is afhankelijk van een aantal voorwaarden. Hiertoe behoren het geldige bod op de Notes en levering van de bijbehorende consent door houders van ten minste een meerderheid van de gezamenlijke hoofdsom van de uitstaande obligaties, en het verkrijgen van de financiering waarvan de voorwaarden voor Buhrmann acceptabel zijn en die Buhrmann in staat stelt de in het bod genoemde Notes te kopen.

Het bod is gebaseerd op en onderworpen aan de gedetailleerde voorwaarden zoals beschreven in de Offer to Purchase and Consent Solicitation Statement, dat verkrijgbaar is bij de "tender agent", The Bank of New York, of de "information agent", MacKenzie Partners, Inc., door contact op te nemen met Simon Coope, telefoon +1 800 322 28 85. Aanvullende informatie over het bod kan worden verkregen bij de "dealer manager", Deutsche Bank Securities Inc., door contact op te nemen met Alexandra L. Barth, telefoon +1 212 250 56 55.

De fondsen die nodig zijn om het bod gestand te doen, verwacht Buhrmann te verkrijgen door de uitgifte en verkoop van obligaties, door gebruik te maken van haar kredietfaciliteit en uit de beschikbare kasmiddelen. De verkoop van obligaties, indien deze plaatsvindt, zal naar verwachting worden geëffectueerd op of vóór de expiratiedatum.

Any securities to be offered will not be or have not been registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended, and may not be offered or sold in the United States absent registration or an applicable exemption from registration requirements.

Forward-Looking Statements

Information in this release may involve guidance, expectations, beliefs, plans, intentions or strategies regarding the future. These forward-looking statements involve risks and uncertainties. All forward-looking statements included in this release are based upon information available to Buhrmann, as of the date of the release, and we assume no obligation to update any such forward-looking statements. The statements in this release are not guarantees of future performance and actual results could differ materially from our current expectations. Numerous factors could cause or contribute to such differences. Please refer to Buhrmann’s Annual Report on Form 20-F for the year ended December 31, 2002 as well as our other reports filed with or submitted from time to time to the U.S. Securities and Exchange Commission for a further discussion of the factors and risks associated with our business.