Fagron, the leading global player in pharmaceutical compounding today publishes its quarterly results for the period ending 30 September 2023.
Key Highlights

Solid revenue growth continues with 10.6% reported growth (13.9% at CER) and 10.2% organic growth (13.4% at CER) to €191.4 million
Sustained strong performance in North America and solid recovery of Latin America; EMEA reflects completion of pricing pass through
Roll out of global operational excellence initiatives continues
Signing of Parma Produkt acquisition provides entry into attractive Hungarian compounding market
Science Based Targets initiative (SBTi) has approved our near-term science-based emission reduction target
FY 2023 revenue between €750-€770 million; improvement in profitability YoY



Rafael Padilla, CEO of Fagron:

“Our performance through the third quarter reflects the solidity of our diversified and defensive business model in a macro-economic environment that remains dynamic. Our results were driven by further enhancements to our commercial approach, reaping benefits of operational excellence initiatives, as well as excellent execution across our businesses. Organic revenue growth picked up pace this quarter, supported by all our regions, with North America delivering the highest organic growth in its history. This was driven by outstanding performances at both FSS and Anazao, as underlying demand for outsourcing compounding services remains strong. In EMEA, we saw revenue growth softening for the quarter following the completion of the pricing pass-through exercise in the first half of the year. Latin America continued its upward trajectory, supported by our focus on driving operational efficiencies and innovation.

We are also pleased to announce the signing of the Parma Produkt acquisition, which enables access to the attractive Hungarian market in line with our strategic plan to further diversify our EMEA footprint. We remain committed to consolidating the market and are assessing market opportunities across all our regions in line with our disciplined acquisition strategy.

Overall, we remain confident about our prospects and reiterate our midterm guidance. For FY 2023 we expect revenue between €750 million and €770 million and reiterate the expected profitability increase YoY.”

Aanhoudend sterke prestaties derde kwartaal met 11% omzetgroei naar €191 miljoen

Fagron, de toonaangevende mondiale speler in farmaceutische bereidingen, publiceert vandaag haar kwartaalresultaten voor de periode eindigend 30 september 2023.

Kernpunten

Solide omzetgroei zet door met 10,6% gerapporteerde omzetgroei (13,9% tegen CER) en 10,2% organische omzetgroei (13,4% tegen CER) naar €191,4 miljoen
Aanhoudend sterke prestaties in Noord-Amerika en solide herstel in Latijns-Amerika; EMEA reflecteert afronding van doorberekening prijzen
Uitrol van wereldwijde operational excellence initiatieven voortgezet
Ondertekening van overname Parma Produkt biedt toegang tot aantrekkelijke bereidingsmarkt in Hongarije
Science Based Targets initiative (SBTi) keurt onze korte termijn wetenschappelijk onderbouwde emissiereductiedoelstellingen goed
FY 2023 omzet tussen €750-€770 miljoen; toename winstgevendheid op jaarbasis



Rafael Padilla, CEO van Fagron merkt op:

“Onze prestaties in het derde kwartaal reflecteren de soliditeit van ons gediversifieerde en defensieve bedrijfsmodel in een macro-economische omgeving die dynamisch blijft. Onze resultaten werden gedreven door de verdere verbeteringen van onze commerciële aanpak, de vruchten plukkend van de operational excellence initiatieven en onze bedrijfsactiviteiten die het uitstekend deden. De organische omzetgroei versnelde dit kwartaal, geholpen door alle regio’s, waarbij Noord-Amerika de hoogste organische groei in zijn geschiedenis realiseerde. Dit was het gevolg van uitstekende resultaten van zowel FSS als Anazao, aangezien de onderliggende vraag naar de uitbesteding van bereidingsactiviteiten hoog blijft. In EMEA zagen we de omzetgroei dit kwartaal verminderen na de afronding van het doorberekenen van prijzen in de eerste helft van het jaar. Latijns-Amerika zette de opwaartse trend voort, geholpen door onze focus op operationele efficiëntie en innovatie.

We zijn ook blij om de ondertekening van de overeenkomst tot overname van Parma Produkt aan te kondigen. Hiermee krijgen we toegang tot de aantrekkelijke Hongaarse markt in lijn met onze strategie om onze voetafdruk in EMEA te diversifiëren. We blijven inzetten op het verder consolideren van de markt en monitoren onze regio’s continu op mogelijkheden conform onze gedisciplineerde acquisitiestrategie.

Alles overziend, blijven we vol vertrouwen over de vooruitzichten van onze activiteiten wereldwijd en herhalen we onze guidance voor de middellange termijn. Voor 2023 verwachten we een omzet van tussen de €750 miljoen en €770 miljoen en herhalen we onze verwachting dat de winstgevendheid zal toenemen op jaarbasis.”