Teleurstellende daling van netto resultaat met 89% tot EUR 0,9 miljoen (H1: EUR 8,3 miljoen); operationeel resultaat is gedaald met 61% tot EUR 4,3 miljoen (H1 2015: EUR 10,9 miljoen).

In verband met de lage winstgevendheid zien wij af van interim-dividend. Maatregelen worden geïmplementeerd om het resultaat te verbeteren en onze lange termijn financiële doelstellingen te realiseren, inclusief een dividendratio van 60-80%. KAS BANK heeft potentiële kostenbesparingen geïdentificeerd van EUR 20 miljoen voor de periode tot en met 2019.

Baten met 17% gedaald tot EUR 51,6 miljoen (H 2015: EUR 62,4 miljoen) door lagere opbrengsten uit rente en securities lending en lager resultaat op de beleggingsportefeuille. Groei van 7% uit provisie-inkomsten bij onze kerndienstverlening (custody en beleggingsadministratie) ondersteunt strategische keuze voor groei van het bedrijf.

Totale operationele lasten 2% lager dan vorig jaar op EUR 46,7 miljoen (H1 2015: EUR 47,8 miljoen), eerste resultaten van het kostenbesparingsprogramma.

Assets under Administration (AuA) met 8% gestegen tot EUR 500 miljard (Q4 2015: EUR 460 miljard)

Solvabiliteit (kapitaalratio) blijft sterk op 26% (Q4 2015: 25%); liquiditeitsratio stijgt naar 171% (Q4 2015: 143%)

Kerncijfers
In EUR
H1 2016 H1 2015 Verschil
Resultaat 0,9 miljoen 8,3 miljoen -89%
Operationeel resultaat 4,3 miljoen 10,9 miljoen -61%
Baten 51,6 miljoen 62,4 miljoen -17%
Assets under Administration 500 miljard 460 miljard 9%
Winst per aandeel 0,06 0,56 -86%D
ividend per aandeel - 0,33
Kapitaalratio (gemiddeld) 23% 20%

Quote van de voorzitter “De markten blijven uitdagend. Het is teleurstellend dat de groei in provisie-inkomsten en in gang gezette kostenbesparingen de teruggelopen inkomsten uit Treasury activiteiten nog niet hebben kunnen compenseren. Het stemt ons positief dat KAS BANK in haar kernactiviteiten Custody en Investment accounting ook in 2016 verdere groei heeft gerealiseerd. Wij constateren tevens een toenemende interesse in de markt voor onze verder uitbreidende backoffice diensten voor institutionele beleggers. De in gang gezette initiatieven hebben hun volledige doorwerking nog niet bereikt, hetgeen voor het eerste halfjaar van 2016 resulteert in een lagere winstgevendheid,” zegt Sikko van Katwijk, voorzitter Raad van Bestuur van KAS BANK. Algemeen Gedurende de eerste zes maanden van 2016 waren de marktomstandigheden uitdagend voor KAS BANK, uitmondend in een lagere winstgevendheid. De extreem lage rente en de marktreactie op de politieke instabiliteit, beïnvloedden onze financiële resultaten. De groei in provisie-inkomsten bij asset services (administratie, data en rapportages) ondersteunt onze strategische groeiambitie. Het kostenniveau moet verder omlaag om de financiële resultaten te verbeteren. In dat verband zijn wij een reeks initiatieven gestart voor efficiencyverbeteringen, resulterend in lagere kosten in de toekomst. Wij verwachten dat de resultaten hiervan zichtbaar worden in de tweede helft van 2016 en de jaren daarna. In totaal zijn structurele jaarlijkse efficiencyverbeteringen geïdentificeerd ter grootte van EUR 20 miljoen, te bereiken in de periode tot en met 2019.
KAS BANK verleent financiële diensten aan institutionele beleggers als pensioenfondsen, verzekeraars, beleggingsfondsen en wealth managers. Zij dienen altijd volledig te voldoen aan de laatste wet- en regelgeving. Het is de missie van KAS BANK om onze klanten zodanig te ondersteunen dat zij ‘in control’ zijn. Om onze klanten zich volledig te laten concentreren op hun kernactiviteit, het creëren van maximale waarde voor de assets van hun klanten, treden wij in toenemende mate op als back office partner die hun kernactiviteiten ondersteunt en de last van voortdurende investering in hun administratieve processen om volledig compliant te zijn, verlicht.
Dit voegt een belangrijke nieuwe dimensie toe aan onze huidige activiteiten. Onze kernmarkten kennen een aanzienlijk potentieel voor institutionele back office activiteiten die volledig in lijn zijn met onze kerncompetenties. De afgelopen jaren hebben wij een gezonde groei gerealiseerd in onze dienstverlening op het gebied van administratie, data en rapportages. Het is onze ambitie om de administratieve rol voor onze klanten verder te versterken en uit te breiden. Hiervoor gaan wij veranderingen doorvoeren in ons operationele model door meer de nadruk te leggen op deze nieuwe vorm van dienstverlening. Net als bij onze recente samenwerkingsoverkomst met ATOS voor IT services gaan wij nauwer samenwerken met externe partners om hun kracht en de kracht van KAS BANK optimaal te combineren, zodat wij de focus op onze strategische groeiactiviteiten versterken om meer waarde voor onze klanten te creëren.

Resultaatontwikkeling
KAS BANK heeft over H1 2016 een netto resultaat van EUR 0,9 miljoen (H1 2015: EUR 8,3 miljoen) en een winst per aandeel van 1% (H1 2015: 8%) gerealiseerd. Het netto operationeel resultaat daalde met 61% tot EUR 4,3 miljoen (H1 2015: EUR 10,9 miljoen). De extreem lage rente, uitdagende marktomstandigheden en beperkte verkopen uit de beleggingsportefeuille resulteerden in een afname van de totale baten met 17% tot EUR 51,6 miljoen (H1 2015: EUR 62,4 miljoen). De bedrijfslasten verminderden met 2% tot EUR 46,7 miljoen (H1 2015: EUR 47,8 miljoen). Lagere personeelslasten compenseerden de gestegen kosten voor voornamelijk IT. De efficiency ratio, als verhouding tussen operationele baten en operationele lasten, steeg naar 90% (H1 2015: 77%).
Overige posten De overige posten zoals hierboven in de tabel gespecificeerd, zijn uitgezonderd van het operationeel resultaat. De bijdragen aan het Nationale Resolutiefonds (EUR 1,5 miljoen) en het Depositogarantiestelsel (EUR 0,1 miljoen) bedroegen EUR 1,5 miljoen (H1 2015: nihil). Dit is nagenoeg de totaal verwachte bijdrage voor heel 2016 van EUR 1,7 miljoen. Voor de tweede helft van 2016 verwachten wij een aanvullende bijdrage van EUR 0,1 miljoen aan het Depositogarantiestelsel. Er komt geen verdere bijdrage aan het Nationale Resolutiefonds in 2016.
In H1 2016 bedroegen de uitgaven in verband met het investeringsplan EUR 2,9 miljoen (H1 2015: EUR 3,7 miljoen). Dit betreft het eerder aangekondigde investeringsplan 2014-2017 van EUR 16 miljoen (een deel van de in 2014 van dwpbank ontvangen compensatie van EUR 20 miljoen) ten behoeve van de verbetering van onze operations en de versterking van onze strategische aanpak. Deze uitgaven zijn geclassificeerd als personeelskosten (H1 2016: EUR 1,6 miljoen; H1 2015: EUR 1,7 miljoen) en als algemene en administratieve kosten (H1 2016: EUR 1,3 miljoen; H1 2015: EUR 2,0 miljoen). Gedurende de periode 2014-juni 2016 is EUR 12,1 miljoen (van het totaal van EUR 16 miljoen) uitgegeven aan inhuur van externe medewerkers voor projecten gericht op versterking van onze concurrentievermogen en investeringen in diverse programma’s voor cultuurverandering, continu verbeteren (LEAN), risicobeheersing en compliance, hetgeen heeft geresulteerd in hogere uitgaven voor consultants.
In miljoenen euro'sEerste halfjaar 2016Eerste halfjaar 2015verschil%Totaal baten51,6 62,4 -10,8 -17%Totaal bedrijfslasten-46,7 -47,8 1,1 -2%Belastingen-0,6 -3,7 3,0 -82%Operationeel resultaat4,3 10,9 -6,7 -61%Bijzondere waardeverminderingen0,0 0,2 -0,3 Resolutieheffing en bijdragen aan het resolutiefonds en depositogarantiestelsels-1,6 - -1,6 Uitgaven in verband met het bestedingsplan 2014-2017-2,9 -3,7 0,8 Belastingen1,1 0,9 0,3 Resultaat 'overige posten'-3,4 -2,6 -0,8 Resultaat totaal0,9 8,3 -7,5-90%

In H1 2016 waren er geen materiële (terugnames van) waardeverminderingen (‘impairments’). In H1
2015 was er sprake van impairments in verband met kredietfaciliteiten (EUR 0,5 miljoen positief) en
beleggingen (EUR 0,3 miljoen negatief) met een positief netto-effect van EUR 0,2 miljoen.
De onderstaande operationele baten en lasten zijn uitgezonderd de posten zoals vermeld onder ‘netto resultaat – anders’.
Baten
Verdeling van de baten
Rente Verdeling van de rente
In Euro's Eerste halfjaar 2016 Eerste halfjaar 2015 verschil %
Kredieten en toevertrouwde middelen 3,1 6,4 -3,3 -52%
Beleggingsportefeuille en derivaten (voor hedge) 4,9 6,3 -1,4 -22%
Totaal rente 8,0 12,7 -4,7 -37%

Onder andere als gevolg van het Brexit referendum vlakten de opbrengsten in de Eurozone verder af.
Het totaal netto resultaat nam af met 37% tot EUR 8,0 miljoen (H1 2015: EUR 12,7 miljoen). De renteinkomsten uit leningen en deposito’s namen af met 52%. Het toegenomen volume klantendeposito’s
kon de lagere marges als gevolg van afnemende spreads niet compenseren.
Het renteresultaat op de beleggingsportefeuille van KAS BANK verminderde met 22% tot EUR 4,9 miljoen (H1 2015: EUR 6,3 miljoen). De lage duration – de meeste beleggingen hebben een variabele rente met een maximum van drie maanden – resulteerde in een afname van het renteresultaat op de beleggingsportefeuille.
Provisie
Verdeling van de provisie
In miljoenen euro's
Eerste halfjaar 2016 Eerste halfjaar 2015 verschil %
Rente 8,0 12,7 -4,7 -37%
Provisie 35,8 37,2 -1,4 -4%
Resultaat beleggingen 7,3 12,1 -4,8 -40%
Overige baten 0,5 0,5 - 0%
Totaal baten 51,6 62,5 -10,8 -17%

lees meer op
https://www.kasbank.com/~/media/Files/Persberichten/KAS_BANK_Persbericht_Marktuitdagingen_aangaan_voor_verbetering_resultaat_20160825.ashx

het was niet volledig over te nemen excuus.

Vooruitblik
In de tweede helft van 2016 verwacht KAS BANK een verbetering van het netto resultaat in vergelijking met de eerste helft van 2016, ondersteund door een stabiel inkomstenniveau en een lager kostenniveau. Daarnaast zijn er transitiekosten voor het outsourcen van de IT (een substantieel deel van de transitiekosten van EUR 10 miljoen drukt op het resultaat over 2016). Verder onderzoekt de bank de verkoop van ons kantoor in Amsterdam in H2 2016, met naar verwachting een boekwinst bij verkoop. In de tweede helft van 2016 zullen wij de plannen finaliseren om een structurele jaarlijkse kostenreductie van EUR 20 miljoen in de periode tot en met 2019 te realiseren (gebaseerd op het huidige inkomstenniveau). Onderdeel van deze plannen is het aanpassen van het operationeel model, resulterend in het verbeteren van de kwaliteit en efficiëntie van de processen. Deze aanpassing zal waarschijnlijk resulteren in eenmalige additionele kosten in H2 2016.

tijd 09.03
Kas Bank EUR 8,998 -70,8ct vol. 25.703

tijd 16.32
Kas Bank EUR 8,648 -1,052 vol. 236.990