NEWAYS ELECTRONICS INTERNATIONAL N.V.
H A L F J A A R C I J F E R S 2015

Herstel omzet en resultaat Neways in eerste halfjaar 2015
SON, 26 AUGUSTUS 2015 - NEWAYS ELECTRONICS INTERNATIONAL N.V. (Neways) (Euronext: NEWAY) heeft in het eerste halfjaar van 2015 een netto-omzet gerealiseerd van € 189,1 miljoen, een stijging van 41% (H1 2014: € 133,6 miljoen). De stijging is het gevolg van de consolidatie van BuS Group per juli 2014. Autonoom daalde de omzet met 6%, met name door een relatief sterke vergelijkingsbasis in de eerste helft van 2014. Ten opzichte van de tweede helft van 2014 was sprake van een autonome omzetstijging van 8%. Het bedrijfsresultaat steeg met 40% naar € 5,9 miljoen (H1 2014: € 4,2 miljoen). De orderportefeuille kwam per ultimo juni uit op € 163,0 miljoen (ultimo 2014: 155,9 miljoen).

Huub van der Vrande, CEO:
“In de eerste helft van 2015 hebben we goed kunnen inspelen op een vraagherstel van onze klanten ten opzichte van de tweede helft van vorig jaar. In het afgelopen halfjaar is de vernieuwde Raad van Bestuur gestart met de identificatie en uitrol van een groepsbreed verbeterprogramma onder de naam ‘Up to the next level”. Met dit programma willen we onze positionering als one-stop-provider in de Electronic Manufacturing Services-markt verder versterken. Door de overname van BuS Group is onze spreiding naar marktsectoren verbeterd en zijn we in staat schommelingen in de vraag beter op te vangen. Op basis van onze huidige orderportefeuille en feedback van klanten verwachten we mede hierdoor dat de eerste helft van het jaar een goede indicatie vormt voor het activiteitenniveau in de tweede helft van 2015.”

Groepsresultaten
Omzet en orderportefeuille
De netto-omzet liet een toename zien van 41% naar € 189,1 miljoen (H1 2014: € 133,6 miljoen). De overname van BuS Group zorgt daarbij voor een duidelijk bredere spreiding van de omzet over de verschillende marktsectoren.

De Electronic Manufacturing Services (EMS)-markt, met name de halfgeleidersector, heeft zich in het eerste halfjaar van 2015 verbeterd ten opzichte van de tweede helft van 2014 en liet een duidelijk stabieler beeld zien. De orderportefeuille nam toe met 4.6% naar € 163,0 miljoen (per ultimo 2014: € 155,9 miljoen.

Brutomarge
De brutomarge steeg met 37% naar € 75,6 miljoen. (H1 2014: € 55,1 miljoen). Als percentage van de omzet daalde de brutomarge in de eerste helft van 2015 naar 40,0% (H1 2014: 41,2%). Deze ontwikkeling was met name het gevolg van een gewijzigde mix door de toevoeging van BuS Group omzet.

Bedrijfslasten
Door de overname van BuS Group stegen de personeelskosten in de eerste helft van 2015 met 34% naar € 52,1 miljoen (H1 2014: € 39,0 miljoen). Het gemiddeld aantal FTE’s nam toe met 40% tot 2.629 (H1 2014: 1.876), waarvan circa 74% werkzaam is in West-Europa (H1 2014: circa 66%) en circa 26% in Oost-Europa en Azië (H1 2014: circa 34%). De overige kosten (waaronder huisvestingskosten, productiekosten en verkoopkosten) stegen naar € 14,3 miljoen in de eerste helft van 2015 (H1 2014: € 10,3 miljoen). De afschrijvingen zijn gestegen tot € 3,3 miljoen in de eerste helft van 2015 (H1 2014: € 1,6 miljoen), eveneens als gevolg van de overname van BuS Group.

Als percentage van de omzet daalden de bedrijfslasten naar 36,9% (H1 2014: 38,1%) als gevolg van doorgevoerde kostenbesparingen en efficiëntieverbeteringen.

Bedrijfsresultaat en operationele marge
Het bedrijfsresultaat steeg met 40% naar € 5,9 miljoen (H1 2014: € 4,2 miljoen). De integratiekosten met betrekking tot BuS Group zijn hierin begrepen en bedroegen in de eerste jaarhelft circa € 0,3 miljoen. De operationele marge bleef gelijk op 3,1% (H1 2014: 3,1%).

Financieringskosten en belastingdruk
De financieringskosten over de eerste helft van 2015 kwamen uit op € 1,2 miljoen (H1 2014: € 0,1 miljoen) door met name hogere rentelasten als gevolg van de financiering van de BuS Group acquisitie. De belastingdruk kwam uit op 26% (H1 2014: 27%).

Nettoresultaat
Het nettoresultaat uit gewone bedrijfsuitoefening (exclusief bijzondere baten en lasten) kwam uit op € 3,5 miljoen, een stijging met 16,7% (H1 2014: € 3,0 miljoen).

Bijzondere baten en lasten
De bijzondere last van per saldo € 0,1 miljoen betreft de extra afschrijving op immateriële vaste activa ontstaan bij de purchase price allocation van € 0,5 miljoen en een positieve herwaardering van € 0,4 miljoen van uitgestelde belastingvorderingen in Duitsland.

Financiële positie
Eigen vermogen en solvabiliteit
Het eigen vermogen is toegenomen met 6,5% tot € 70,3 miljoen (ultimo 2014: € 66,0 miljoen). Het garantievermogen (inclusief de achtergestelde converteerbare obligatielening van € 5 miljoen) is uitgekomen op € 75,3 miljoen. De solvabiliteit (garantievermogen / totaal vermogen) per ultimo juni 2015 kwam uit op 40,0% (ultimo 2014: 40,5%). Gecorrigeerd voor de actieve belastinglatentie en immateriële activa bedraagt de solvabiliteit 33,6% en voldoet daarmee aan de door de banken gestelde solvabiliteitseis van 32,5%.

Netto schuld
Ultimo juni 2015 was er sprake van een netto schuld van € 39,5 miljoen (ultimo 2014: € 34,8 miljoen). De rentedragende langlopende schulden bedroegen per ultimo juni 2015 € 17,7 miljoen (ultimo 2014: € 22,1 miljoen) en de rentedragende kortlopende schulden, inclusief lopende (rekening courant) kredietfaciliteit bedroegen per ultimo juni 2015 € 23,9 miljoen (ultimo 2014: € 14,5 miljoen).

Werkkapitaal en netto kasstroom
Het werkkapitaal (voorraden plus vorderingen minus handelsschulden en overige kortlopende verplichtingen) per ultimo juni 2015 steeg naar € 63,7 miljoen (ultimo 2014: € 53,5 miljoen). De stijging ten opzichte van ultimo 2014 is met name gedreven door een hoger activiteitenniveau. Als percentage van de halfjaarnetto-omzet kwam het werkkapitaal uit op 34% (ultimo 2014: 31%)

De voorraad, gemeten in dagen van de omzet bleef per ultimo juni 2015 ongeveer gelijk op 77 dagen (ultimo 2014: 76 dagen). Initiatieven lopen om de omloopsnelheid van voorraden te verbeteren. Neways houdt het streven van een omloopsnelheid van 60 dagen voor de groep aan.

Het aantal uitstaande debiteurendagen kwam ultimo juni 2015 uit op 37 dagen (ultimo 2014: 36 dagen). Bij Neways wordt een strikt debiteurenbeheer gevoerd waarbij voor enkele grote klanten gebruik wordt gemaakt van een supplier finance programma wat snelle betaling bevordert. De totale voorziening voor dubieuze debiteuren bedraagt per eind juni 2015 € 1,1 miljoen (ultimo 2014: € 1,1 miljoen).

De netto kasstroom bedroeg in de eerste helft van 2015 € - 5,5 miljoen (H1 2014: € -18,5 miljoen). De verbetering was met name het gevolg van een lagere onttrekking aan voorzieningen en een lagere opbouw van werkkapitaal.

Investeringen en rendement op investeringen
De totale investeringen in materiële en immateriële vaste activa bedroegen € 2,3 miljoen (H1 2014: € 2,8 miljoen). De investeringen hebben met name betrekking op vervangingsinvesteringen en op investeringen ten behoeve van de implementatie van het ERP-programma. Het rendement op geïnvesteerd vermogen (bedrijfsresultaat als percentage van het geïnvesteerd vermogen) nam in de eerste helft van 2015 af naar 6% (H1 2014: 7%).

Belangrijke strategische en operationele ontwikkelingen in H1 2015

BuS Group
Neways is in de eerste helft van 2015 van start gegaan met de integratie van BuS Group. Door de overname van BuS Group in juli 2014 is Neways een top-5 speler geworden in de Europese EMS-markt en heeft het een sterke positie verworven in de belangrijke Duitse markt en is de spreiding van activiteiten naar marktsectoren sterk verbeterd. Dit is in het eerste halfjaar van 2015 ook duidelijk zichtbaar, met name in de marktsector Automotive. Daarnaast voegt BuS Group nieuwe technologische capaciteit en deskundigheid toe, en de mogelijkheid om binnen de gecombineerde groep 'best practices' te delen op gebieden als component- en systeemontwikkeling, procesinnovatie en productie- en supply chain management. Daarnaast zal de combinatie naar verwachting de inkoopkracht verhogen en de mogelijkheid van inkoopsynergie bieden. De combinatie kan ook steunen op lokale aanwezigheid en de bestaande productiecapaciteit van Neways in Azië, waardoor klanten van BuS Group in hogere mate concurrerende en maatwerk oplossingen tot hun beschikking krijgen.

Start uitrol groepsbreed verbeterprogramma
Het aanwezige groepsbrede verbeterpotentieel zal met de introductie van het verbeterprogramma Up to the next level, waar de integratie van BuS Group onderdeel van uitmaakt, Neways positioneren voor toekomstige uitdagingen. Als onderdeel van dit programma zijn in de eerste jaarhelft enkele belangrijke speerpunten geïdentificeerd en initiatieven gestart, die zullen bijdragen aan een sterkere positionering van Neways als one-stop-provider in de EMS-markt:

Versterking Neways DNA en leiderschap
In 2015 is Neways gestart met DNA en Leadership programma’s. Dit cultuurprogramma is ontwikkeld voor alle Neways-medewerkers. Het programma bevat ondermeer trainingen voor leidinggevenden binnen de groep, omdat met name zij een kritische rol spelen in het uitdragen en delen van het Neways DNA, hoe binnen de groep wordt samengewerkt en hoe Neways met klanten en leveranciers wil samenwerken.

Versterking verkoopproces
Neways bedient klanten op basis van het one-stop-provider principe. Neways neemt vaak, door totale ontzorging, de verantwoordelijkheid voor de gehele product life cycle. De intensievere samenwerking met klanten vereist een meer integrale rol van Neways. Het key accountmanagement wordt hiermee belangrijker en daarom zal nog meer focus worden gelegd op de ontwikkeling van markt- en klantenkennis.

Verbetering operationele performance werkmaatschappijen
Continue samenwerking tussen de verschillende werkmaatschappijen komt de efficiëntie ten goede. Met ondersteuning van goed afgestemde en standaard processen en een efficiënte supply chain zal de gezamenlijke operationele performance verder kunnen worden verbeterd. Lean methodieken worden hiertoe uitgerold over de verschillende werkmaatschappijen.

Verbetering ICT inrichting
In de tweede helft van 2015 zal de eerste implementatie van het nieuwe ERP systeem worden gestart bij Neways Advanced Applications (NAA). De introductie van standaard processen zal onder andere bijdragen aan optimalisatie van uitwisselbaarheid van informatie van werkmaatschappijen bij de ondersteuning van gezamenlijke klanten. Na succesvolle implementatie bij NAA zullen de andere werkmaatschappijen volgen.

Optimalisatie inkoop en supply chain
Neways wil tot een intensievere samenwerking komen met haar leveranciers. Dit wordt gerealiseerd door een reductie van het aantal leveranciers en het ontwikkelen van een relevante afhankelijkheid waarbij de leverancier in staat gesteld wordt de servicegraad te verbeteren. Per sector wordt de strategie bepaald waarbij de kennis van toeleveranciers bijdraagt aan een efficiëntere supply chain met toegevoegde waarde.

Management prioriteiten en vooruitzichten
In de tweede helft van 2015 zal nadruk liggen op de uitrol van het in de eerste jaarhelft gestarte groepsbrede verbeterprogramma “Up to the next level”, waarmee het one-stop-provider model van Neways verder vorm wordt gegeven.

In financieel opzicht blijft de uitgangspositie voor heel 2015 voor Neways goed. Dit stelt Neways in staat om te anticiperen op marktontwikkelingen en voortdurend te blijven inspelen op wisselende marktsentimenten.

Op basis van de orderportefeuille ultimo juni 2015 van € 163,0 miljoen (ultimo 2014: € 155,9 miljoen) en feedback van klanten, heeft Neways het vertrouwen dat de eerste helft van het jaar een goede indicatie vormt voor het activiteitenniveau in de tweede helft van 2015.

zie grafieken op
http://www.neways.nl/Content.aspx?sid=1&cid=&mid=1&ctl=DetailsPress&prid=315&mnu=564&presstype=recent

tijd 09.15
Neways EUR 8,525 +12ct vol. 20.439