Zoals in ons omzetbericht van 5 januari 2022 gemeld, bedroeg de omzet van Sligro Food Group N.V. over 2021 € 1.898 miljoen, een afname van 2,5% ten opzichte van de omzet van € 1.946 miljoen in 2020. De nettowinst over het boekjaar bedraagt € 20 miljoen, een toename van € 90 miljoen ten opzichte van een jaar eerder.

Koen Slippens, CEO
“Onze verwachtingen van vorig jaar ten aanzien van de
impact die COVID-19 op onze markten en resultaten in 2021
zou hebben, zijn slechts ten dele uitgekomen. Positief was
dat de consument in Nederland en België na de beperkende
maatregelen, zoals verwacht, weer massaal horeca,
pretparken, theaters en evenementen ging bezoeken.
Negatief was de opkomst van de Delta- en later de
Omikronvariant waardoor we, tegen onze verwachting in,
het sterke herstel dat optrad gedurende de zomer niet
konden doorzetten in de tweede jaarhelft. De grilligheid van
de besluitvorming en het gebrek aan daadkracht en lerend
vermogen bij de overheid hielp daar niet bij.
Jaar op jaar vergelijkingen zijn weinigzeggend in tijden van
COVID-19, maar over de afgelopen twee jaar zien we dat
we zowel in Nederland als België marktaandeel gewonnen
hebben. Onze weerbaarheid als organisatie, vanuit een
cultuur vol ondernemerschap en daadkracht, bleek ook in
2021 groot. We hebben ontzettend veel respect voor de wijze waarop en de snelheid waarmee onze collega's en onze klanten steeds zijn ingesprongen op de nieuwe ontwikkelingen rond COVID-19. Vanuit die sterke basis kijken we met veel vertrouwen naar de toekomst.
De kostenbesparingen en beperkingen in onze investerings- agenda hebben ervoor gezorgd dat we ook bij een lager omzetniveau winstgevend zijn en onze schuldpositie verder hebben kunnen terugdringen. Dit jaar hebben we daarbij
ook weer gebruik gemaakt van de steunprogramma's vanuit
de overheid. Door de bijbehorende voorwaarden kunnen we over 2021 geen dividend uitkeren.

Kerncijfers
x € miljoen 2021 2020
Omzet 1.898 1.946
Autonome omzetgroei (%) (2,5) (20,5)
Bruto bedrijfsresultaat (ebitda) 109 75
Bedrijfsresultaat voor amortisatie (ebita) 49 7
Bedrijfsresultaat (ebit) 25 (76)
Nettowinst (verlies) 20 (70)
Nettowinst (verlies) exclusief bijzondere waardeverminderingen 23 (14)
Vrije kasstroom1) 15 67
Netto geïnvesteerd vermogen 805 802
Netto rentedragende schuld 382 402
Winst (verlies) per aandeel (x € 1) 0,45 (1,59)
Dividend per aandeel (x € 1) - -

1) De vrije kasstroom is gecorrigeerd voor de impact van IFRS 16 betaalde leaseverplichtingen.

We richten ons vanuit onze ‘Strategie 2025’ in 2022 op zes
belangrijke meerjarige strategische thema’s. Daarbij willen
we vanuit rust in de keten de vruchten plukken van de
inspanningen in de afgelopen jaren. Meer omzet bij
bestaande klanten zal de focus zijn om zowel omzet als
rendement te herstellen na COVID. We gaan verder met de
afronding en uitrol van ons nieuwe ERP-landschap in België.
Ook zal er veel aandacht blijven voor het verder ontwikkelen
en benutten van onze online propositie om klantervaring en
commerciële slagkracht te verbeteren. Daarnaast zullen we
de route naar een verdere digitale transformatie van Sligro
Food Group voor de komende jaren gaan uitwerken. Mens
en organisatie krijgen vanuit onze People Strategie weer
veel aandacht. Dat geldt voor onze huidige medewerkers,
maar door een verbeterde arbeidsmarktpositionering en
-communicatie, ook voor de nieuwe collega’s die we aan
ons verbinden. Op duurzaamheid zullen we enerzijds een
aangescherpte langetermijnagenda ontwikkelen en ons
anderzijds voorbereiden op de nieuwe verslaggevings-
vereisten die de komende tijd van kracht worden.
Nederland
De algehele vraaguitval als gevolg van de COVID-19
maatregelen in onze markt konden wij niet beïnvloeden,
maar door onze gespreide klantenportefeuille, de combinatie
van zelfbediening en bezorging en een ondernemende,
positieve opstelling naar onze klanten, presteerden we
beter dan veel van onze concurrenten en wonnen in bijna
alle marktsegmenten marktaandeel.
Nadat we in 2020 de integratie van Heineken qua infra-
structuur en techniek hadden afgerond, zijn we er in 2021
in geslaagd om nagenoeg alle klanten te migreren naar die
nieuwe structuur. Na de heropening van de horeca zagen we
ook direct het effect van die inspanningen. De waardering
van onze klanten voor de nieuwe geïntegreerde bestel-
omgeving en gecombineerde bezorging en facturatie is hoog.
Door een betere integratie van onze bezorg- en zelfbedie-
ningsactiviteiten geven we onze klanten in de regio meer
aandacht. Dat wierp in 2021 reeds zijn vruchten af, waar-
door we zowel meer nieuwe klanten in de zelfbediening
konden verwelkomen als meer verkoop bij bestaande
klanten konden realiseren. Onder het ZB Next Gen
programma zijn verdere verbeteringen op assortiment en
promoties doorgevoerd en hebben we, weliswaar enigszins
geremd door investeringsbeperkingen vanuit COVID-19,
ook de verdere ombouw van nog niet verbouwde zelf-
bedieningsvestigingen vervolgd.

België
Ook in België heeft COVID-19 in 2021 wederom een grote
impact gehad. Met name in de bezorging en dominant bij
JAVA, dat historisch groot is in de zorgmarkt en catering,
was het omzetverval groot. Onderliggend zijn wij content
met de ontwikkeling die we in België realiseren op weg
naar duurzame winstgevendheid. In 2021 hebben we ons
vooral geconcentreerd op het verder integreren van
activiteiten. De assortimentsharmonisatie tussen ISPC en
Sligro is grotendeels afgerond en we zijn gestart om daar
ook het JAVA assortiment bij te betrekken. Een steeds
groter deel van dat assortiment wordt binnen de supply
chain ingericht op een route via het centrale distributie-
centrum in Veghel, wat de efficiency stapsgewijs vergroot.
We hebben bij JAVA gewerkt aan de inrichting van het
accountmanagement en relatiemanagement en concepten
van Van Hoeckel en Culivers vertaald naar Belgische
standaarden en hebben wederom veel tijd besteed aan de
voorbereidingen op de komst van SAP in België.
Resultaten
De brutowinst nam als percentage van de omzet met
2,3%-punt toe tot 26,3%. Deze stijging werd deels door
mixverschuivingen tussen de verschillende klantsegmenten
en tussen zelfbediening en bezorging veroorzaakt en deels
door overige factoren. De afname van het aandeel rook-
waren verklaart ongeveer 0,4% van die stijging. In 2021
hebben we zelf de exploitatieverantwoordelijkheid over-
genomen van onze verspartner Smeding. Daardoor hebben
we nu een hogere brutowinst maar daar staan ook hogere
kosten tegenover. Deze wijziging vond bij aanvang van het
tweede kwartaal plaats en had op jaarbasis een positieve
impact op de brutowinst van 0,3%.
Het lukte ons om de derving ten opzichte van vorig jaar
met € 2 miljoen te reduceren. Als percentage van de omzet
leidde dat tot een verbetering van 0,1% ten opzichte van
vorig jaar. De acties die we in 2021 namen om het rende-
ment op promoties te verbeteren wierpen hun vruchten af.
Het lukte ons wederom om onze inkoopcondities te
verbeteren en we konden een deel van de prijsstijgingen in
tarieven van transport, personeel en energie doorberekenen
in de verkoopprijs.
De kosten, inclusief afschrijving en amortisatie, namen ten
opzichte van vorig jaar per saldo met € 68 miljoen af. Als
percentage van de omzet betekent dat een afname van
2,9% tot 25,3%. Wanneer we de bijzondere waardevermin-
deringen in beide jaren buiten beschouwing laten, namen
de kosten met € 9 miljoen af. Als percentage van de omzet
is dat een toename van 0,2% tot 25,1%. Waar de afname
van het rookwarenaandeel en de gewijzigde samenwerking
met Smeding de relatieve brutowinstmarge verhoogde,
staat daar ook een relatieve kostenstijging van 0,6%-punt
van de omzet tegenover. De vergelijkbare kosten lieten als
percentage van de omzet een duidelijke daling zien.
De personeelskosten namen met € 4 miljoen af ten
opzichte van vorig jaar. In Nederland en België maakten we
net als vorig jaar gebruik van NOW en TWO ter compensatie
van loonkosten bij het wegvallen de omzet. De totale steun
in 2021 beliep € 29 miljoen (2020: € 26 miljoen). Vorig jaar
kenden we in België een reorganisatielast voor Océan
Marée van € 2 miljoen.
De logistieke kosten namen met € 5 miljoen toe ten
opzichte van vorig jaar. Deze toename werd enerzijds
veroorzaakt door significante stijging van tarieven bij onze
transporteurs, die kosten voor chauffeurs en diesel flink
zagen toenemen. Er waren ook langere periodes waarin de
horeca beperkt open mocht zijn. In zo’n fase rijden wij veel
ritten, maar is de gemiddelde dropgrootte veel kleiner
waardoor de (relatieve) kosten toenemen.
De verkoopkosten namen per saldo met € 7 miljoen af ten
opzichte van vorig jaar. De kosten voor dubieuze debiteuren
namen met ruim € 2 miljoen af. Wij hebben onze klanten daar
waar mogelijk gefaciliteerd door hen betalingsafspraken aan
te bieden in de vorm van uitstel of spreiding. Dat vertrouwen
is zeker niet beschaamd aangezien nagenoeg alle klanten,
zodra het weer kon, conform die afspraken hun openstaande
saldi hebben voldaan. Slimmere keuzes in marketing-
activiteiten en nog beter meebewegen met het ritme van
de lockdowns, heeft ons veel besparing opgeleverd. Helaas
kon ook een deel van onze evenementen voor klanten niet
doorgaan wat een drukkend effect op de kosten had.
De bijzondere waardeverminderingen namen ten opzichte
van vorig jaar met € 59 miljoen af. De projecties voor de
korte termijn hebben we door aanhoudende COVID-19
impact neerwaarts moeten bijstellen met een bijzondere
waardevermindering in 2021 tot gevolg van € 3 miljoen voor
België. Mede gezien de ontwikkelingen in België in 2021 en
onze vooruitzichten voor de komende jaren, zijn wij ervan
overtuigd dat we daar binnen enkele jaren winstgevend
kunnen zijn.
De afschrijvingen en amortisatie namen met € 8 miljoen af
ten opzichte van een jaar eerder. De investeringsbeperkingen
die we onszelf nu al bijna twee jaar opleggen in reactie op
COVID, leidden tot een aanzienlijke daling van de afschrij-
vingslast.
De overige bedrijfsopbrengsten namen met € 3 miljoen toe
ten opzichte van vorig jaar. Boekwinsten uit verkooptrans-
acties van leegstaand vastgoed en ongebruikte activa zijn
€ 2 miljoen hoger dan vorig jaar. Binnen het partnership met
Heineken hebben we enkele administratief belastende
periodieke afrekeningen nu in een keer afgewikkeld,
hetgeen tot een eenmalige bate van € 2 miljoen leidde.
De financiële baten en lasten namen per saldo met
€ 3 miljoen toe ten opzichte van vorig jaar. De rente en
financieringskosten namen met € 2 miljoen af, mede door
de verlaagde schuldpositie. Het resultaat van onze deel-
nemingen nam met € 1 miljoen toe.
Als gevolg van het voorgaande is de nettowinst in 2021
uitgekomen op € 20 miljoen. Dat is een toename van
€ 90 miljoen ten opzichte van vorig jaar. De winst per
aandeel wordt berekend over het gemiddeld aantal (extern)
uitstaande aandelen en komt uit op een winst van € 0,45
ten opzichte van een verlies van € 1,59 in 2020.
In het vierde kwartaal van 2020 hebben we gebruik
gemaakt van de mogelijkheid om belastingbetalingen uit te
stellen. Dat leidde toen tot een uitgestelde positie van
€ 13 miljoen die na de zomer van 2021 is ingelopen. Per
jaareinde 2021 hebben we geen uitgestelde positie meer.
Op basis van onze verwachtingen voor het herstel in 2022
hebben we ervoor gekozen onze voorraden ultimo jaar al
op een hoger niveau te handhaven, waar dat zonder grote
risico’s op derving mogelijk is. Dat zorgde voor meer
werkkapitaalbeslag aan het einde van dit jaar.
De scherpe keuzes in ons investeringsprogramma, hebben
in 2021 geleid tot een bruto investeringskasstroom van
€ 44 miljoen (2020: € 72 miljoen). Daar stonden dit jaar
echter maar beperkte baten uit verkoop van buiten gebruik
gestelde activa of sale en lease back constructies zoals in
2020 tegenover. De netto investeringskasstroom kwam
daardoor uit op € 37 miljoen (2020: € 10 miljoen).
Per saldo hebben we een vrije kasstroom gerealiseerd van
€ 15 miljoen, waarmee we onze netto rentedragende schuld
hebben verlaagd. Als gevolg daarvan bleven we op jaareinde
met een ratio netto rentedragende schuld/ebitda van 1,8
ruim onder de met onze financiers afgesproken basis-
convenanten.
Vooruitzichten
De eerste maanden van 2022 zullen in het teken staan van
de heropening van onze afzetmarkten. De maatregelen om
COVID-19 te bestrijden in Nederland en België zijn bij
aanvang van het jaar nog volop van kracht en drukken op
onze omzet en resultaten, maar geleidelijk zullen deze ook
nu weer worden losgelaten. De voorbereiding op en het
goed uitvoeren van deze herstart, in een markt waar
schaarste van producten en mensen heerst, zal veel van
onze aandacht vragen.
De kosteninflatie zal naar onze verwachting stevig zijn in
2022. Door de verstoringen die het afgelopen jaar in de
wereldwijde supply chains zijn ontstaan en de schaarste in
grondstoffen, zullen de inkoopprijzen van producten en
diensten sterk stijgen. De loonontwikkeling, door schaarste
op de arbeidsmarkt, en de stijgende energieprijzen komen
daar nog bovenop. Wij verwachten dat deze prijsstijgingen
hun weg zullen vinden door de keten heen en uiteindelijk
terechtkomen in de consumentenprijzen. Vanzelfsprekend
zullen onze inkoopteams alle prijsontwikkelingen scherp en
met veel aandacht voor onderbouwing beoordelen.
Als we de afgelopen jaren iets hebben geleerd, is het dat
voorspellen gedurende de COVID-19 pandemie onmogelijk
is. Voorspellingen over wat dat op jaarbasis met onze omzet
en resultaten zal doen, zullen we dan ook niet geven. Voor
de langere termijn blijven wij onverminderd positief over de
ontwikkeling van onze markten en onze positie daarbinnen.
We hebben een sterke marktpositie en verwachten daar
juist ook in tijden van crisis gebruik van te kunnen maken.
Op basis van onze meerjarenstrategie zien wij volop kansen
voor groei van omzet en rendement in zowel Nederland als
België. Onze kostenbasis is verbeterd en onderliggend
weten we zowel in Nederland als België hele mooie klanten
te werven en te behouden.
We zijn trots op wat we samen bereikt hebben en hebben
veel vertrouwen in hetgeen we de komende jaren vanuit die
krachtige positie ook samen kunnen bereiken. Ons jaar-
thema 2022 is dan ook Samen Vooruit!
Het jaarverslag over 2021 is vandaag gepubliceerd. De
jaarcijfers worden heden toegelicht tijdens een digitale
persconferentie en in een digitale analistenbijeenkomst.
De presentatie die daar zal worden toegelicht is beschikbaar
op www.sligrofoodgroup.nl.
In onze trading update van 21 april 2022 zullen wij nader
ingaan op de ontwikkelingen in het eerste kwartaal
van 2022. Op 21 juli 2022 worden de halfjaarcijfers
gepubliceerd.
Veghel, 3 februari 2022
Namens de directie van Sligro Food Group N.V.
Koen Slippens
Rob van der Sluijs