De nettowinst van HAL Holding N.V. over 2021 bedroeg € 4.270 miljoen, overeenkomend met € 49,63 per aandeel, vergeleken met € 623 miljoen (€ 7,24 per aandeel) over 2020. Deze stijging is voornamelijk het
gevolg van de boekwinst van € 3,5 miljard die werd gerealiseerd bij de verkoop van het 76,72%-belang in GrandVision.
De nettovermogenswaarde, gebaseerd op de marktwaarde van de beursgenoteerde ondernemingen en de liquiditeitenportefeuille en op de boekwaarde van de niet-beursgenoteerde ondernemingen, steeg in 2021 met € 528 miljoen. Dit is voornamelijk het gevolg van de stijging van de waarde van GrandVision en de hogere beurswaarde van Boskalis, waarvan het effect deels teniet werd gedaan door de lagere beurswaarde van Vopak. Rekening houdend met het contante gedeelte van het dividend over 2020 (€ 200 miljoen) en de inkoop van eigen aandelen (€ 6 miljoen) bedroeg de nettovermogenswaarde per 31 december 2021 € 13.111
miljoen (€ 151,22 per aandeel) vergeleken met € 12.789 miljoen (€ 149,91 per aandeel) per 31 december 2020.
De nettovermogenswaarde omvat niet het positieve verschil tussen geschatte waarde en boekwaarde van de niet-beursgenoteerde ondernemingen per 31 december 2021. Dit verschil wordt jaarlijks berekend en bedroeg, op basis van de principes en uitgangspunten uiteengezet in het jaarverslag in de Engelse taal, € 691 miljoen (€ 7,97 per aandeel) op 31 december 2021 vergeleken met € 360 miljoen (€ 4,22 per aandeel) op 31 december 2020.
Per eind 2021 bedroeg de boekwaarde van de Amerikaanse vastgoedportefeuille $ 181 miljoen (€ 159 miljoen) bij een geschatte marktwaarde van $ 306 miljoen (€ 269 miljoen).

Dividend
Het dividendbeleid is, onvoorziene omstandigheden voorbehouden en mits de stand van de liquide middelen dit toelaat, het dividend te baseren op 4% van de naar volume gewogen gemiddelde decemberkoers van het aandeel HAL Trust in het jaar voorafgaande aan het jaar van de dividenduitkering. Dientengevolge bedraagt
het voorgestelde dividend over 2021 per aandeel € 5,70 (2020: € 4,70) waarvan 50% betaalbaar in contanten en 50% in aandelen.

Verkoop GrandVision
Op 31 juli 2019 maakte HAL bekend dat er een overeenkomst was gesloten om het 76,72%-belang in het uitstaande aandelenkapitaal van GrandVision N.V. te verkopen aan EssilorLuxottica tegen een prijs van
€ 28,00 per aandeel. Deze prijs zou met 1,5% worden verhoogd tot € 28,42 als de afronding niet zou plaatsvinden vóór 30 juli 2020. Op 1 juli 2021 werd deze transactie afgerond tegen de overeengekomen prijs
van € 28,42 per aandeel. De totale overnamesom voor het belang van HAL bedroeg € 5,5 miljard (waarvan € 0,5 miljard op een geblokkeerde rekening zal worden aangehouden gedurende een periode van maximaal twee jaar vanaf 1 juli 2021), resulterend in een netto boekwinst van € 3,5 miljard. Als onderdeel van de
transactie verwierf HAL de Chileense optiekketen Rotter y Krauss, die 97 winkels exploiteert en een jaarlijkse omzet van ongeveer € 50 miljoen heeft. HAL is sinds 1996 actief geweest in optiek-retail. De investering genereerde netto € 7,5 miljard in contanten, wat neerkomt op een jaarlijks rendement van 21%.
Risico ten opzichte van de Russische federatie en Oekraïne
We zijn ernstig verontrust over de tragische ontwikkelingen in Oekraïne. Het directe risico met betrekking tot de Russische federatie en Oekraïne is beperkt. De omzet over 2021 (inclusief Vopak en Safilo en ProGamers
Group op jaarbasis, maar exclusief GrandVision) in de Russische federatie en Oekraïne bedroeg ongeveer € 80 miljoen. De corporate liquide portefeuille omvatte eind 2021 obligaties uitgegeven door de Russische federatie en een Russische onderneming voor een bedrag van € 19 miljoen. Ondanks dit relatief lage directe risico kan het conflict tussen de Russische federatie en Oekraïne leiden tot een verminderde vraag naar de producten en diensten van bepaalde deelnemingen en een verstoring van de mondiale aanvoer van
grondstoffen en materialen, wat kan leiden tot inflatoire effecten op kosten en moeilijkheden om aan de vraag te voldoen. Op dit moment zijn de gevolgen van de recente geopolitieke ontwikkelingen in Oost Europa onzeker en moeilijk nader te kwantificeren.

Vooruitzichten
Als gevolg van het feit dat de nettowinst voor een belangrijk deel wordt bepaald door de resultaten van de beursgenoteerde minderheidsdeelnemingen en mogelijke boekwinsten en -verliezen, spreken wij in het algemeen geen verwachtingen uit ten aanzien van de nettowinst. Wij verwachten echter dat de nettowinst in
2022 aanzienlijk lager zal zijn dan de nettowinst van 2021 vanwege de winst die in het verslagjaar is gerealiseerd bij de verkoop van het belang in GrandVision. Gedurende de periode van 31 december 2021 tot en met 25 maart 2022 werd de marktwaarde van de belangen in beursgenoteerde ondernemingen en de liquiditeitenportefeuille met ongeveer € 200 miljoen (€ 2,31 per aandeel) positief beïnvloed door wijzigingen
in beurskoersen.

Acquisities
Op 4 januari 2021 voltooide HAL de acquisitie van 60% van de aandelen GreenV B.V., de houdstermaatschappij van Stolze (100%) en Prins Group (40%). Op 15 oktober 2021 verwierf GreenV een aanvullend belang in Prins Groep, waarmee de deelneming werd verhoogd van 40% tot 100%. Stolze en Prins Group zijn beide actief in de kassenbouw. Stolze is mondiaal actief op het gebied van technische installaties in tuinbouwkassen. Prins Group is wereldwijd actief in de bouw van kassen en integrale kassenbouwprojecten. De gecombineerde omzet en het bedrijfsresultaat over 2021 bedroegen respectievelijk € 189 miljoen en € 23 miljoen. GreenV had 180 FTE’s in dienst aan het eind van 2021.
Op 12 februari 2021 heeft HAL, gezamenlijk met het management, de acquisitie afgerond van 100% van de aandelen in BVG International B.V. (‘Top Employers Institute’). Top Employers Institute is wereldwijd actief
in het certificeren en benchmarken van human resources beleid. De omzet over 2021 bedroeg € 28 miljoen en
de onderneming had aan het eind van het verslagjaar 120 FTE’s in dienst.
Op 19 mei 2021 heeft Broadview Holding B.V. (97,4% HAL) de acquisitie van DMT Environmental Technology (“DMT”) afgerond. DMT is een toonaangevende leverancier op het gebied van faciliteiten voor het upgraden van biogas voor de Europese en Noord-Amerikaanse markten. De onderneming is gevestigd in Joure. DMT heeft ongeveer 75 FTE’s en een jaarlijkse omzet van ongeveer € 30 miljoen.
In juni 2021 verwierf HAL via haar 95% dochtermaatschappij 280ppm B.V. een belang van 8,4% in Enough B.V. , een producent van een proteïnerijk product genaamd “Abunda”. Abunda wordt geproduceerd door middel van een fermentatieproces en wordt gebruikt als de proteïnebron en het belangrijkste ingrediënt in vleesvervangende producten. Enough bouwt thans haar eerste fabriek in Sas van Gent.

Op 6 oktober 2021 werd de acquisitie afgerond van 64% van de aandelen in CaseGi Holding GmbH (“Pro
Gamers Group”) op basis van een totale ondernemingswaarde van € 820 miljoen (vóór aftrek van nettoschuld). De onderneming is actief in meerdere landen in de online verkoop aan consumenten en distributie
van computer gaming apparatuur en accessoires, zowel van eigen merken als merken van derden. Pro
Gamers Group heeft eigen webshops in onder andere Duitsland, Finland, het Verenigd Koninkrijk en
Australië. De omzet over het boekjaar eindigend op 30 april 2021 bedroeg € 627 miljoen. De onderneming is
gevestigd in Berlijn en heeft circa 700 werknemers.
Op 24 december 2021 maakt HAL de voorgenomen acquisitie bekend van 31,45% van de aandelen in
Prodrive Technologies Group B.V. (“Prodrive Technologies”). De onderneming is actief op het gebied van
onderzoek, ontwikkeling en productie van technologisch hoogwaardige elektronica, software en
mechatronische producten en systemen. Prodrive Technologies levert oplossingen aan onder andere de
halfgeleider-, medische en elektrische mobiliteitsindustrie. De omzet over 2021 bedroeg € 304 miljoen. De
onderneming is gevestigd in Son en telde 2.078 FTE’s eind 2021. De transactie werd afgerond op 17 februari
2022.
In 2021 verwierf Auxilium GmbH (54% HAL) twee ondernemingen die actief zijn in de verkoop van
orthopedische en andere medische hulpmiddelen. De gezamenlijke jaaromzet van deze twee acquisities
bedraagt ongeveer € 45 miljoen.
Acquisities beursgenoteerde ondernemingen
In oktober 2021 nam HAL naar rato van haar belang van 49,8% deel aan een claimemissie van Safilo (€ 67,3
miljoen). Deze claimemissie was volledig gegarandeerd door HAL. Aangezien alle aandeelhouders gebruik
maakten van hun claimrecht, bleef het belang van HAL ongewijzigd op 49,8%. In november 2021 loste
Safilo leningen af die door HAL in 2020 waren verstrekt voor de acquisities van Privé Revaux en Blenders
(€ 99 miljoen).
Op 10 maart 2022 maakte HAL bekend voornemens te zijn een vrijwillig openbaar bod in contanten uit te
brengen op alle uitgegeven en uitstaande gewone aandelen in het kapitaal van Koninklijke Boskalis
Westminster N.V. voor € 32,50 per aandeel (inclusief dividend). Op 10 maart 2022 bezat HAL 46,2% van de
uitstaande Boskalis aandelen. De geboden prijs per aandeel vertegenwoordigt een impliciete waarde van
100% van de Boskalis aandelen (volledig verwaterd) van € 4,2 miljard. Het uitbrengen van het bod is onder
voorwaarde van (i) goedkeuring van het biedingsbericht door de Nederlandse Autoriteit Financiële markten,(ii) geen beëindiging of schorsing van de handel in de Boskalis aandelen op Euronext Amsterdam, (iii) het
ontbreken van enig verbod, besluit, aanwijzing of gerechtelijke uitspraak die het bod verbiedt en iv) het
ontbreken van een material adverse change. Verder zal de gestanddoening van het bod, indien het wordt
uitgebracht, ondermeer afhankelijk zijn van de verkrijging door HAL van de vereiste wettelijke
goedkeuringen waaronder die van mededingingsautoriteiten alsmede het ontbreken van een material adverse
change. Het bod zal niet afhankelijk zijn van een minimaal aantal onder het bod aan te bieden aandelen.
Verwezen wordt naar www.halholding.com voor nadere informatie omtrent het bod.

Desinvesteringen
Op 9 februari 2022 tekende HAL een overeenkomst om haar belang in Orthopedie Investments Holding B.V.
(“Livit”) te verkopen aan Ottobock SE & Co. KGaA. Livit produceert en verkoopt orthopedische en andere medische hulpmiddelen aan eindgebruikers. Livit heeft een netwerk van gespecialiseerde zorgcentra en
aanmeetlocaties door heel Nederland en werd door HAL verworven in 2007. De transactie zal naar verwachting in het tweede kwartaal van 2022 worden afgerond.

Onroerend goed
Op 15 juni 2021 tekende HAL een overeenkomst om het Ethos appartementencomplex in Kent, een voorstad eerste tranche (288 appartementen) werd voltooid in augustus 2021. De verkoop van de tweede tranche, bestaande uit 204
appartementen, die deels nog in aanbouw zijn, zal vóór eind december 2022 worden afgerond. De totale geschatte opbrengst voor HAL uit de verkoop bedraagt € 43 miljoen. De boekwinst vóór belastingen wordt geschat op € 27 miljoen.
In december 2021 verkocht een joint venture, waarin HAL een belang had van 90%, een kantoorgebouw in
het centrum van Mercer Island, een voorstad van Seattle, dat in april 2020 was verworven. De verkoop leidde tot opbrengsten voor HAL van € 46 miljoen en een boekwinst vóór belastingen van € 26 miljoen.
Op 7 februari 2022 verkocht een joint venture waarin HAL een belang had van 85,5%, een appartementengebouw met 279 appartementen in Bellevue, een voorstad van Seattle. De verkoop leidde tot
opbrengsten voor HAL van € 75 miljoen en een boekwinst vóór belastingen van € 50 miljoen.

Liquiditeitenportefeuille
De “corporate” liquiditeitenportefeuille steeg in 2021 met € 4,7 miljard tot € 5,6 miljard. Dit is exclusief een
bedrag van € 0.5 miljard wat als gevolg van de verkoop van GrandVision in escrow wordt gehouden. Deze
stijging was voornamelijk het gevolg van de opbrengst uit de verkoop van GrandVision van € 5 miljard. Op 31 december 2021 bestond de liquiditeitenportefeuille voor 93% (2020: 86%) uit vastrentende waarden en liquide middelen ten bedrage van € 5,2 miljard (2020: € 0,7 miljard) en voor 7% (2020: 14%) uit aandelen
ten bedrage van € 0,4 miljard (2020: € 0,1 miljard). Het rendement op de vastrentende waarden en liquide
middelen was 0,4% negatief (2020: 0,9% negatief). Deze portefeuille bestond voor 72% uit obligaties van
investment grade kwaliteit met een gemiddelde S&P credit rating A, een gemiddelde resterende looptijd van
1,68 jaar en een rendement tot het moment van aflossing van 0,01% negatief. Deze obligaties worden beheerd door externe vermogensbeheerders. De rest van de vastrentende waarden bestond uit bankdeposito’s
met een gemiddelde resterende looptijd van minder dan een maand. Op de aandelenportefeuille werd een
rendement behaald van 39,2% (2020: 6,3% negatief). De aandelenportefeuille omvat een belang van 9,8% in
Technip Energies N.V., dat in de tweede helft van 2021 werd verworven. De waarde van dit belang bedroeg
€ 226 miljoen op 31 december 2021. In januari 2022 werd dit belang vergroot tot 11,8%.

Niet-beursgenoteerde ondernemingen
De omzet van de niet-beursgenoteerde ondernemingen over 2021 bedroeg € 5.008 miljoen (2020: € 3.387 miljoen), een stijging van € 1.621 miljoen (47,9%). Exclusief het effect van acquisities, desinvesteringen en
wisselkoersveranderingen steeg de omzet van de niet-beursgenoteerde ondernemingen met € 415 miljoen
(12,3%). Het bedrijfsresultaat van de niet-beursgenoteerde ondernemingen over 2021 bedroeg € 404 miljoen
(2020: € 228 miljoen). Acquisities, desinvesteringen en wisselkoersveranderingen hadden een positief effect op het bedrijfsresultaat van € 91 miljoen.

Financiële agenda
Dit persbericht is gebaseerd op de opgemaakte, door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders nog goed te keuren, jaarrekening 2021. Bij de opgemaakte jaarrekening 2021 heeft de externe accountant een
goedkeurende verklaring verstrekt. De jaarrekening 2021 wordt op 5 april 2022 via de website van de Vennootschap (www.halholding.com) beschikbaar gesteld. De gedrukte versie is eind april beschikbaar.

HAL Holding N.V.
30 maart 2022

zie & lees meer op
file:///Users/wimvelzeboer/Downloads/2022-03-30%20persbericht%20HAL.pdf