· Opbrengst claimemissie wordt geheel gebruikt voor schuldreductie
· Maatregelen om financiële structuur robuuster te maken
· Afwaardering op Poolse projecten van in totaal 150 miljoen euro
· Afwaardering op Duitse projecten van in totaal 150 miljoen euro
· Versterking besturingsmodel

Gouda - Royal Imtech N.V. (IM-AE, technische dienstverlening in en buiten Europa) kondigt aan dat het haar eigen vermogen wil versterken met een claimemissie van 500 miljoen euro. De opbrengst van de claimemissie wordt geheel gebruikt voor schuldreductie als gevolg waarvan de balans van Imtech wordt versterkt.

Gerard van de Aast, CEO Imtech: 'De recente ontwikkelingen in Polen en Duitsland en de daarmee samenhangende afwaarderingen nopen tot een aanscherping van de kwaliteit en effectiviteit van onze business controls. Ook is onze financieringsstructuur onvoldoende robuust gebleken. Door de voorgenomen versterking van ons eigen vermogen en de in gang gezette maatregelen leggen we een stevig fundament voor de toekomst.'

Claimemissie
Imtech is voornemens het eigen vermogen te versterken met een 500 miljoen euro claimemissie. Deze emissie wordt geleid door ING en Rabobank als Joint Global Coordinators en Joint Bookrunners en gegarandeerd door middel van een 'volume underwriting commitment', onder gebruikelijke voorwaarden. Grootaandeelhouder ING AM Insurance Companies steunt de emissie naar rato van haar aandelenbelang van 5,19%. ING AM Insurance Companies heeft zich ook gecommitteerd om voor de emissie te stemmen in de algemene vergadering van aandeelhouders. Opbrengsten van de emissie worden geheel gebruikt voor schuldreductie en leiden tot het versterken van de balans. De emissie dient nog te worden goedgekeurd door de aandeelhouders. Imtech zal te zijner tijd een prospectus publiceren in verband met de claimemissie. Imtech is voornemens de claimemissie voor de zomer af te ronden.

Robuuste financieringsstructuur
De in ons persbericht van 4 februari 2013 aangekondigde gesprekken met kredietverstrekkers vinden plaats in een constructieve sfeer. Mede gelet de schuldreductie na de claimemissie, verwachten wij deze gesprekken positief af te kunnen ronden. Imtech streeft vanaf nu naar een gemiddelde nettoschuld/EBITDA ratio van 1,5 - 2,0. Verder dient er voldoende ruimte te zijn om de seizoensgebonden werkkapitaalbehoefte te financieren en een buffer aan te houden voor onvoorziene omstandigheden. Met deze uitgangspunten en schuldreductie wordt onze financieringsstructuur robuuster en conservatiever.

Brugfaciliteit
Met ING en Rabobank is een brugfaciliteit van 500 miljoen euro overeengekomen. Hiervan is 300 miljoen euro direct beschikbaar en komt een verdere 200 miljoen euro beschikbaar na het bereiken van overeenstemming met de belangrijkste kredietverstrekkers. Deze faciliteit dient als aanvulling op bestaande kredietlijnen en zal, indien nodig, worden aangewend voor het financieren van de normale seizoensgebonden fluctuaties in het werkkapitaal.

Financiële adviseurs
ING en Rabobank treden op als financiële adviseurs van Imtech.

Polen
In ons persbericht van 4 februari 2013 gaven wij aan dat bij projecten in Polen mogelijk onregelmatigheden zouden hebben plaatsgevonden en dat een afwaardering van tenminste 100 miljoen euro werd verwacht. Om die reden is een forensisch onderzoek gestart en is het management van Imtech Polen uit hun functie ontheven. Het forensisch onderzoek is in volle gang en zal nog zeker enkele weken in beslag nemen. De voorlopige bevindingen leiden tot de conclusie dat de afwaardering in Polen circa 150 miljoen euro (voor belastingen) bedraagt. Deze afboeking heeft betrekking op het eerder genoemde Adventure World Warsaw project, alsmede op andere Poolse projecten.

Duitsland
In ons persbericht van 5 februari 2013 berichtten wij dat de CEO en CFO van Imtech Duitsland zijn teruggetreden vanwege de situatie in Polen. Het nieuw benoemde management is geconfronteerd met waarderingsproblemen op projecten en debiteuren in Duitsland. Een evaluatie hiervan leidt tot de voorlopige conclusie dat in Duitsland een afwaardering van circa 150 miljoen euro (voor belastingen) noodzakelijk is. Deze afwaardering heeft betrekking op een afboeking op de post oude debiteuren, een lagere inschatting van de post onderhanden werk en op ten onrechte naar de toekomst doorgeschoven verliezen. In samenhang hiermee zal de structurele winstgevendheid van de Duitse en Oost-Europese activiteiten naar verwachting op een EBITA-niveau van 4 - 6% uitkomen in lijn met het groepsgemiddelde. In het verleden werd voor Duitsland en Oost Europa een hogere margedoelstelling gehanteerd.

Imtech Duitsland is een vooraanstaande partij in de markt. De prima technische capaciteiten van onze ruim 5.000 medewerkers worden dagelijks ingezet om onze klanten van dienst te zijn. Met velen van deze klanten, waaronder een aantal Duitse topbedrijven, onderhouden wij al jaren een uitstekende relatie.

Strategie en acquisities
Gezien de noodzakelijke balansversterking worden de voor 2015 geformuleerde omzet- en marge doelstellingen losgelaten. Voor de jaren 2013 en 2014 zal in alle geledingen van de onderneming de prioriteit liggen op het aanscherpen van de operationele uitvoering van de bedrijfsprocessen met speciale focus op projectmanagement, werkkapitaalmanagement en cashgeneratie. Daarnaast zal ook organische groei een belangrijke factor zijn. In deze twee jaren worden geen acquisities voorzien. Vanaf 2015 zal Imtech weer acquireren. De nog steeds gefragmenteerde groeimarkten waarin Imtech actief is, bieden - naast organische groei - aantrekkelijke groeimogelijkheden door acquisities.

Besturingsmodel
Het decentrale besturingsmodel zal ook in de toekomst de basis vormen van onze organisatie. Dit model bevordert lokaal ondernemerschap en een optimale binding met klanten en andere stakeholders en daarmee de groei van de onderneming. De recente ontwikkelingen in Polen en Duitsland hebben geleid tot de conclusie dat versterking van de kwaliteit en effectiviteit van onze business controls noodzakelijk is. Dat wil zeggen: aangescherpte autorisatie- en bevoegdhedenschema's, strakkere sturing en controle op grotere projecten en het versterken van de financiële functie en rapportage. De rol van de Raad van Bestuur zal sterker operationeel worden en de Raad van Bestuur zal daarvoor worden uitgebreid. Tijdens de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders zullen wij hierover meer specifieke mededelingen doen.

Managementdoelstellingen en variabele beloning
Mede in overleg met de Raad van Commissarissen zullen wij de managementdoelstellingen en de daaraan gekoppelde variabele beloningscomponent voor het management onder de Raad van Bestuur evalueren. Beloningssystemen en doelstellingen zullen in lijn worden gebracht met de strategie. Zoals hiervoor beschreven, zal hierbij meer aandacht worden gegeven aan de operationele uitvoering van de bedrijfsprocessen met speciale focus op projectmanagement, werkkapitaalmanagement en cashgeneratie. Uiteraard zal dit ook gevolgen hebben voor de variabele beloning van de Raad van Bestuur. Over 2012 is aan de Raad van Bestuur geen variabele beloning toegekend.

Dividend
Zoals aangekondigd in ons persbericht van 4 februari 2013 verwachten wij over het boekjaar 2012 geen dividend uit te keren. Het is ons voornemen zo spoedig mogelijk daarna weer dividend uit te keren.

Vaststelling jaarrekening 2012 en Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Voor het vaststellen van de jaarrekening 2012 zijn we afhankelijk van het afronden van het onderzoek in Polen en Duitsland. Het streven is de jaarrekening voor eind april 2013 af te ronden. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders vindt dan circa zes tot acht weken nadien plaats.

0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0

Imtech: Gerard van de Aast benoemd tot CEO, René van der Bruggen met pensioen
Gouda - De Raad van Commissarissen van Royal Imtech N.V. (IM-AE, technische dienstverlening in en buiten Europa) bevestigt dat in goed overleg en conform het oorspronkelijke plan René van der Bruggen (65) besloten heeft per 3 april 2013 met pensioen te gaan. Tot genoemde datum zal hij aanblijven als lid van de Raad van Bestuur. Per heden zal hij het voorzitterschap overdragen. Gerard van de Aast (55), thans lid van de Raad van Bestuur is per heden benoemd tot CEO van Royal Imtech en Voorzitter Raad van Bestuur.

Rudy van der Meer, Voorzitter Raad van Commissarissen Royal Imtech: 'Wij hebben grote waardering voor hetgeen René van der Bruggen in de afgelopen 20 jaar tot stand heeft gebracht. Op basis van de visie van René en gebaseerd op een unieke combinatie van drie sterke technologische competenties - elektrotechniek, ICT en werktuigbouw - heeft hij Imtech op de kaart gezet. Wij zijn hem hiervoor veel dank verschuldigd.'

De Raad van Commissarissen wenst Gerard van Aast als nieuwe CEO veel succes in de lastige en uitdagende tijd voor Imtech.

reactie XEA.nl
Er is nu duidelijkheid en weten beleggers waar zij aan toe zijn. Een goede zaak.