Donderdag 22-2-01 komen de cijfers van Elsevier en er zit een kleine daling van de winst per aandeel aan te komen. Wij verwachten een wpa van 0,56 euro en een stijging van de omzet. CEO dhr. Crispin Davis zei; het jaar 2000 is een overgangsjaar en in 2002 komen er weer dubbele winstcijfers. Wij verwachten door de overname van Harcourt in dit boekjaar al dubbele cijfers of er tegen aan. Haalde Elsevier eerst ca. 60% van de omzet uit Amerika, door Harcourt komt het gewicht er nog meer te liggen.De gemiddelde USA$ 1e halfjaar 2000 was 2,30 NLG en daar liggen wij nu ruim boven, er komt dus een positief valuta-resultaat uit het 1e halfjaar. Verder groeit de e-commerce sneller dan verwacht, want de boeken-branche is juist de handel die hiervoor geschikt is. Elsevier verwacht zelf dat van de omzet in 2002 ca. 25% via het internet wordt binnengehaald.
Indien dhr. Davis donderdag een goede onderbouwing van de toekomstige cijfers heeft kan de koers weleens sterk oplopen. Een cijfer als een winst per aandeel voor dit jaar van 0,65 of meer zal zeker hieraan bijdragen.
Wij handhaven ons koop advies met een 12 maands koersdoel van 18 euro. d.d. 11-4-01 is de Algemene verg. v. Aandeelhouders, taxatie slotdividend van 0,16 euro. Koers is nu 13,94 euro