ABN AMRO maakt resultaten over 2005 bekend: Dividend wordt met 10% verhoogd dankzij sterke resultaten Jaarresultaten 2005 (in vergelijking met 2004, op basis van onderliggende resultaten zoals weergegeven op pagina 4) �� Totale operationele baten gestegen (+14,4%), hoofdzakelijk door autonome groei van activiteiten in middensegment �� Bedrijfsresultaat fors hoger (+20,2%), vooral door consumer en commercial banking-activiteiten (C&CC) en sterke verbetering bij Wholesale Clients (WCS) �� Voorzieningen relatief stabiel (+5,2%) doordat stijging bij C&CC wordt gecompenseerd door vrijval bij WCS �� Operationele nettowinst toegenomen (+26,1%) dankzij groei bij C&CC en verbetering bij WCS

�� Dividend over heel 2005 verhoogd (+10%) naar EUR 1,10 per aandeel Resultaten vierde kwartaal 2005 (in vergelijking met derde kwartaal 2005, op basis van onderliggende resultaten zoals weergegeven op pagina 6) �� Totale operationele baten hoger (+5,6%), vooral door goede performance van WCS en de BU Brazilië �� Voorzieningen omhoog (+43,5%) door stijging bij BU Brazilië en geringere vrijval bij WCS �� Operationele nettowinst toegenomen (+15,0%), gesteund door goede resultaten van Private Equity en WCS en lage effectieve belastingdruk op groepsniveau �� Naar risico gewogen activa verminderd van EUR 272,4 miljard naar EUR 257,9 miljard door gedisciplineerd kapitaalbeheer Verklaring van de voorzitter “Wij behaalden sterke resultaten gedurende het jaar. Een jaar dat werd gekenmerkt door een krachtige autonome groei in alle particuliere en zakelijke segmenten waarin wij actief zijn. Deze autonome groei weerspiegelt de voordelen van de voortgezette focus op onze sterke lokale relatie met klanten in het middensegment en wordt ondersteund door ons vermogen om wereldwijd kwalitatief hoogwaardige producten aan te bieden. Dankzij deze factoren, in combinatie met stabiele voorzieningen en een lagere effectieve belastingdruk, kunnen wij een zeer bevredigende stijging van 13,4% rapporteren in de voor aandeelhouders beschikbare nettowinst. Nu de nieuwe groepsstructuur sinds 1 januari een feit is, gaan wij ons in 2006 vooral richten op groei en een gedisciplineerd kosten- en kapitaalbeheer, alsmede op het verbeteren van toezicht en compliance binnen de bank op basis van de ‘Cease and Desist Order’ van de Amerikaanse en Nederlandse toezichthouders. De Raad van Bestuur heeft hiertoe de volgende prioriteiten vastgesteld: autonome batengroei, verwezenlijking van de synergievoordelen uit de integratie van Banca Antonveneta zodra de acquisitie is afgerond, onverminderde aandacht voor kostensynergie via de uitvoering van het Group Shared Services-programma, verdere verbetering van de resultaten uit de activiteiten van onze voormalige wholesale bank, strikt concernbreed kapitaalbeheer en invoering van de hoogste compliance-normen in alle jurisdicties waarin wij opereren. Bij de verwezenlijking van deze prioriteiten zullen wij profijt hebben van de nieuwe organisatiestructuur en het nieuwe besturingsmodel, die nu in overeenstemming zijn met onze strategische focus op het middensegment, en van ons vermogen om op groepsniveau als één team samen te werken. Kortom, One Bank. No Boundaries.”

Brief aan de aandeelhouder Namens de Raad van Bestuur doe ik u verslag van de resultaten van onze bank in 2005. Wij behaalden sterke resultaten gedurende het jaar. Een jaar dat werd gekenmerkt door een krachtige autonome groei in alle particuliere en zakelijke segmenten waarin wij actief zijn. Deze autonome groei weerspiegelt de voordelen van de scherpere focus op onze sterke lokale relatie met klanten in het middensegment en wordt ondersteund door ons vermogen om wereldwijd kwalitatief hoogwaardige producten aan te bieden. Dankzij deze factoren, in combinatie met stabiele voorzieningen en een lagere effectieve belastingdruk, kunnen wij een zeer bevredigende stijging van 13,4% melden in de voor aandeelhouders beschikbare nettowinst. Wij zullen aan de algemene vergadering van aandeelhouders voorstellen om het dividend over heel 2005 vast te stellen op EUR 1,10 per gewoon aandeel. Dit is EUR 0,10 hoger dan het dividend over 2004. De resultaatverbetering stemt tot volle tevredenheid, vooral omdat wij erin zijn geslaagd het wegvallen van de baten van onze niet-kernactiviteit maar zeer winstgevende bedrijfsonderdeel LeasePlan, die in 2004 werd verkocht, ruimschoots te compenseren. Daarnaast is het een goede indicatie van het succes van onze strategische focus op het middensegment van de markt. De aangescherpte strategie is thans stevig verankerd in onze organisatie en de resultaten worden al zichtbaar. Onze doelstellingen voor de periode van 1 januari 2005 tot 31 december 2008 zijn een gemiddeld rendement op eigen vermogen van 20% en een positie eind 2008 in de top 5 van onze peer group van 20 banken qua totaal rendement voor aandeelhouders. Wij hebben het afgelopen jaar aanzienlijke vooruitgang geboekt bij het verwezenlijken van deze doelstellingen: het gemiddeld rendement op eigen vermogen bedroeg 23,5%. Terwijl we op een zevende plaats eindigden in de 2002-2005 cyclus, eindigden we eind 2005 voor de 2005-2008 cyclus qua totaal rendement voor aandeelhouders op een twaalfde positie in onze peer group. Het binnen de bank aanwezige potentieel wordt echter nog niet volledig benut. De afstemming van de organisatiestructuur op onze strategische focus op het middensegment, zoals wij op 14 oktober 2005 aankondigden, vormde dan ook de logische volgende stap. Om de activiteiten van de Client BU’s en de Product BU's, alsmede van de Consumer Client en Commercial Client-segmenten en Services te coördineren en de synergiemogelijkheden te benutten, is er een Group Business Committee gevormd. De Group Business Committee zal de organisatie leiden op operationeel niveau; de Raad van Bestuur blijft volledig verantwoordelijk voor het vaststellen van de concernstrategie en voor het managen van het groepsresultaat. De nieuwe groepsstructuur omvat vijf regionale Client BU’s, drie product BU’s, twee mondiale Client BU’s en een Services-organisatie. Wholesale Clients wordt ontvlochten, zodat wij de kwalitatief hoogwaardige producten van Wholesale Clients beschikbaar kunnen stellen aan alle klanten in het middensegment in alle regio’s. Dit moet de komende jaren een krachtige impuls geven aan onze autonome batengroei. Om deze ambitie te ondersteunen zijn per 1 januari 2006 drie nieuwe leden benoemd tot onze Raad van Bestuur: Huibert Boumeester, Piero Overmars en Ron Teerlink. Hun inbreng zal ons helpen de komende jaren een optimale uitvoering te geven aan onze strategische focus op het middensegment van de markt en de binnen onze groep beschikbare capaciteit effectiever te benutten, zodat wij onze klanten beter van dienst kunnen zijn. Wij zullen de komende jaren al het mogelijke doen om onze ambitieuze doelstellingen te verwezenlijken. Dit zal evenwel niet ten koste gaan van onze integriteit. De Raad van Bestuur hecht groot belang aan de ABN AMRO- waarden en aan het behoud van de integriteit en de reputatie van de bank. In alle markten waarin wij actief zijn, nemen wij de toepasselijke wet- en regelgeving in acht. Op deze manier beschermen wij onze reputatie, onze ‘licence to operate’ en ons vermogen om duurzame waarde te creëren voor alle belanghebbenden. Door te voldoen aan de hoogste compliance-normen realiseren wij een daadwerkelijk concurrentievoordeel. ABN AMRO ambieert een rol als de compliance-benchmark voor de gehele financiële sector. Uit het overnameproces van Banca Antonveneta blijkt onze toewijding aan deze hoge standaard. Helaas zijn wij het afgelopen jaar geconfronteerd met een aantal vervelende compliance-kwesties. Wij hebben ondervonden dat een volledig commitment aan compliance, in combinatie met onze Values en Business Principles, op zichzelf niet voldoende is. Sinds de ondertekening van de schriftelijke overeenkomst met de Amerikaanse toezichthouders in 2004, heeft ABN AMRO actief samengewerkt met externe adviseurs om haar compliance functie volledig te herzien en zeker te stellen dat de bank voldoet aan de hoogste normen op het gebied van compliance procedures in alle jurisdicties waarin zij opereert. Amerikaanse en Nederlandse toezichthouders zijn voortdurend op de hoogte gehouden van deze activiteiten. Daarnaast is grondig onderzoek gedaan naar de oorzaken van de tekortkomingen in het interne toezicht op de activiteiten van het USD Clearing Centre in New York, inclusief een beoordeling van de activiteiten en het gedrag van betrokken medewerkers. Tevens is voor alle medewerkers binnen het hele concern een uitgebreid compliance-programma gestart, gebaseerd op de Basel principes (deze beschrijven de compliance activiteiten die Raden van Bestuur en compliance functies van banken moeten bewaken en implementeren). Het programma omvat onder meer verschillende cursussen om het bewustzijn van compliance nog dieper in
3
onze organisatie te verankeren en te waarborgen dat de vereiste vaardigheden op het gebied van compliance aanwezig zijn. In verband met tekortkomingen in het USD Clearing Center van ons kantoor in New York en overtredingen van de OFAC-richtlijnen die in New York werden begaan maar hun oorsprong vonden in ons kantoor in Dubai, vaardigden de Nederlandsche Bank en de Amerikaanse toezichthouders in december 2005 een ‘Cease and Desist Order’ uit, waarbij onze bank onder meer een boete van USD 75 miljoen werd opgelegd. Daarnaast zijn wij overeengekomen een vrijwillige gift van USD 5 miljoen te doen en door te gaan met het verbeteren van toezicht en compliance binnen de bank. De beste oplossing in dergelijke gevallen is om de volledige verantwoordelijkheid te nemen voor wat er is gebeurd en om vervolgens de noodzakelijke correctieve maatregelen door te voeren, een proactieve compliance-cultuur in de organisatie te verankeren en volledige opening van zaken te geven aan de toezichthouders. Dat is ook precies wat wij hebben gedaan en ook in de toekomst zullen doen. Voor ABN AMRO zijn slechts de hoogste normen goed genoeg. Het jaar 2006 wordt opnieuw een belangrijk jaar voor ABN AMRO. Hoog op onze agenda staan de integratie van Banca Antonveneta en de realisatie van de beoogde kostensynergie. Wij zullen er, in nauwe samenwerking met onze Italiaanse collega’s, hard aan werken om onze nieuwe klanten in Italië innovatieve en betere producten en diensten te bieden. In het verleden hebben wij al meermaals bewezen dat wij goed in staat zijn om een brug te slaan tussen culturen en geografische regio’s. Nieuwe acquisities gaan op in onze organisatie zonder dat dit ten koste gaat van de sterke band die deze bedrijven hebben met de lokale gemeenschappen, en met behoud van hun rijke erfgoed. Dit is van groot belang voor ons succes in het middensegment. Tegelijkertijd zijn wij er vast van overtuigd dat wij de aan onze aandeelhouders gedane belofte van waardecreatie zullen waarmaken. Banca Antonveneta is een heel goed voorbeeld van de uitvoering van onze op het middensegment gericht strategie: wij kunnen door de acquisitie onze aanwezigheid in het middensegment van zowel de particuliere als de zakelijke markt uitbreiden. Nu de nieuwe groepsstructuur sinds 1 januari een feit is, gaan wij ons in 2006 vooral richten op groei en een gedisciplineerd kosten- en kapitaalbeheer, alsmede op het verbeteren van toezicht en compliance binnen de bank op basis van de ‘Cease and Desist Order’ van de Amerikaanse en Nederlandse toezichthouders. De Raad van Bestuur heeft hiertoe de volgende prioriteiten vastgesteld: autonome batengroei, verwezenlijking van de synergievoordelen uit de integratie van Banca Antonveneta zodra de acquisitie is afgerond, onverminderde aandacht voor kostensynergie via de uitvoering van het Group Shared Services-programma, verdere verbetering van de resultaten uit de activiteiten van onze voormalige wholesale bank, strikt concernbreed kapitaalbeheer en invoering van de hoogste compliance-normen in alle jurisdicties waarin wij opereren. Vorig jaar was een jaar waarin veel werd geïnvesteerd, waardoor de lasten aanzienlijk zijn toegenomen. In 2006 zullen de onderliggende lasten naar verwachting veel minder snel stijgen, zodat de efficiencyratio verder zal verbeteren. In lijn met de strikte discipline bij het beheer van het beschikbare kapitaal zullen wij, zoals reeds eerder aangekondigd, in de eerste helft van 2006 aandelen inkopen voor een bedrag van EUR 600 miljoen. Het is nog altijd ons vaste voornemen om vanaf het interimdividend 2006 het verwateringseffect van het stockdividend te neutraliseren. Wij zullen ook doorgaan met het evalueren van onze bestaande activiteiten en onderdelen die niet tot ons kernbedrijf behoren, afstoten. In dit kader moet ook de voorgenomen verkoop van K&H Bank en van de activiteiten van Bouwfonds in vastgoedfinanciering en -ontwikkeling worden gezien. Bij een geslaagde uitvoering van deze management-prioriteiten zal er financiële ruimte ontstaan om in de tweede helft van 2006 extra aandelen in te kopen. Bij de verwezenlijking van deze prioriteiten zullen wij profijt hebben van de nieuwe organisatiestructuur en het nieuwe besturingsmodel, die nu in overeenstemming zijn met onze strategische focus op het middensegment, en van ons vermogen om op groepsniveau als één team samen te werken. Kortom, One Bank. No Boundaries.

Hoogachtend, Rijkman Groenink Voorzitter van de Raad van Bestuur