De Concerndirectie van Koninklijke Wessanen nv maakt bekend overeenstemming te hebben
bereikt met het syndicaat van vier banken over belangrijke aanpassingen in de kredietfaciliteit
van €250 miljoen. Wessanen kondigde in april van dit jaar aan dat het concern zich gaat richten
op versterking van zijn positie in de Europese markten voor biologische voedingsproducten en
specialiteiten; bovendien werd een onderzoek aangekondigd naar de haalbaarheid van
desinvestering van alle Noord-Amerikaanse activiteiten. Voornoemde aanpassingen bieden
Wessanen meer financiële armslag (nettoschuld / EBITDAE1) totdat de Noord-Amerikaanse
activiteiten zijn afgestoten.
Krachtens de convenanten van de oorspronkelijke faciliteit mocht de totale nettoschuld slechts
gedurende een beperkte periode 3,0 keer de geconsolideerde EBITDAE bedragen, met als
bovengrens 3,5 keer de geconsolideerde EBITDAE. Per 31 maart 2009 rapporteerde Wessanen
een ‘nettoschuld / EBITDAE’-ratio van 3,2.
Krachtens de aangepaste convenanten moet Wessanen, in de aanloop naar de desinvestering van
de Noord-Amerikaanse activiteiten, erop toezien dat de totale nettoschuld in 2009 niet meer dan
4,0 keer de geconsolideerde EBITDAE en in de eerste helft van 2010 niet meer dan 3,5 keer de
geconsolideerde EBITDAE bedraagt. Na afstoting van het merendeel van de Noord-Amerikaanse
activiteiten, maar in elk geval niet later dan 30 juni 2010, mag de totale nettoschuld niet meer
bedragen dan 3,0 keer de geconsolideerde EBITDAE. De eerste €150 miljoen aan opbrengsten uit
de desinvestering zal worden aangewend voor verplichte aflossing en voor verlaging van de
kredietfaciliteit. De resterende €100 miljoen van de kredietfaciliteit is beschikbaar tot het einde
van de oorspronkelijke looptijd in februari 2012.
1EBITDAE: Earnings before Interest, Tax, Depreciation, Amortization and Exceptional Items (winst vóór interest,
belasting, afschrijvingen, amortisatie en bijzondere posten)
De interestmarge op de faciliteit is verhoogd tot 150 - 300 basispunten boven Euribor / Libor op
basis van een ‘leverage grid’ (nettoschuld / EBITDAE).
Wij verwachten dat de financiële lasten, inclusief alle kosten van aanpassing en de hiermee
samenhangende adviseurshonoraria, zullen oplopen met circa €5 miljoen gedurende de
resterende maanden van 2009.
Concerndirectie
Koninklijke Wessanen nv