Onderhandelingen over mogelijk openbaar bod na management buy-out gaande als alternatief voor liquidatie van de holding EXENDIS N.V. (EXENDIS) maakt bekend dat zij overeenstemming heeft bereikt met drie leden
van het management van haar werkmaatschappijen over een management buy-out. De
overnamesom zal € 5 miljoen bedragen en de totale opbrengst voor de aandeelhouders zal naar verwachting met €4,50 tot €4,80 per aandeel boven de eerder afgegeven indicatie liggen.
De Raad van Commissarissen en de Raad van Bestuur bevelen de voorliggende transactie unaniem aan aan de aandeelhouders. Vandaag verschijnt een aandeelhouderscirculaire, waarin alle voor aandeelhouders relevante informatie is opgenomen om zich een oordeel te kunnen vormen over de voorliggende transactie.

Resultaten eerste vier maanden
In het aandeelhouderscirculaire, dat vandaag beschikbaar wordt gesteld, doet EXENDIS tevens verslag over de eerste vier maanden van 2008. Zoals reeds bij de aankondiging van de voorgenomen management buy-out bekend werd gemaakt, blijft het resultaat in de eerste helft van het jaar achter.
Doordat de gegevens die in de aandeelhouderscirculaire zijn opgenomen voor 2008 alleen betrekking hebben op de in de management buy-out betrokken werkmaatschappijen, en niet het geheel van EXENDIS betreffen, zijn deze cijfers niet (goed) vergelijkbaar met eerder gerapporteerde gegevens.
De cijfers over de eerste vier maanden zijn derhalve slechts een indicatie van de performance van EXENDIS. De omzet over de eerste vier maanden van het jaar bedroeg € 2,6 miljoen met een bedrijfsresultaat voor de in de management buy-out betrokken werkmaatschappijen, inclusief de bijzondere baten en lasten die binnen deze werkmaatschappijen vallen, van € 77.000. Indien de
activiteiten gecontinueerd worden, verwacht EXENDIS onverminderd een groei van de omzet in vergelijking met de omzet in 2007 (EUR 7,9 miljoen) en een bedrijfsresultaat exclusief bijzondere baten en lasten in lijn met 2007 (EUR 0,823 miljoen) voor het gehele jaar 2008. EXENDIS verwacht
circa EUR 0,3 miljoen aan bijzondere lasten te boeken over de eerste helft van het jaar als gevolg van adviseurskosten en de strategische heroriëntatie.

Voorgenomen management buy-out en mogelijke scenario’s na de transactie
EXENDIS zal de voorgenomen management buy-out op 23 juni 2008 aan haar aandeelhouders voorleggen tijdens een Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders (BAVA). Sinds de aankondiging van de onderhandelingen met het management (de heren H. Gerrist, E. Raaijen en L. Berendse) op 17 april 2008, hebben zich geen andere partijen gemeld met een serieuze interesse in
een overname van de activiteiten van EXENDIS. In de afgelopen paar jaar heeft onderzoek naar mogelijkheden tot strategische samenwerking met andere ondernemingen niet tot concreet resultaat geleid. De Raad van Commissarissen en de Raad van Bestuur zijn van mening dat een voortbestaan
als zeer klein en illiquide beursfonds met alle risico’s die daarmee gepaard gaan niet in het belang is van de onderneming en haar stakeholders, en zijn van mening dat de voorliggende transactie een passende, en op dit moment ook de enige beschikbare, oplossing is voor de onderneming.
Wanneer goedkeuring is verkregen van de aandeelhouders voor de voorliggende transactie, zal EXENDIS nog slechts een beursgenoteerde holding zijn zonder enige activiteit. Op dit moment wordt met enkele partijen gesproken over een mogelijk openbaar bod op de aandelen van EXENDIS na afronding van de management buy-out. Omdat naar verwachting de opbrengst hiervan hoger zal zijn
dan in het scenario van ontbinding, en dit waarschijnlijk de snelste manier is om de aandeelhouders een ‘exit’ te bieden, bestaat de voorkeur voor deze route. Mocht er geen sprake zijn van serieuze interesse van één of meerdere partijen, dan zal de ontbinding en liquidatie van de vennootschap
worden voorgelegd aan de aandeelhouders in een volgende bijeen te roepen BAVA.
De uitkering bij liquidatie zal naar verwachting tussen de €4,50 en €4,80 per aandeel bedragen. Zoals eerder aangekondigd zal EXENDIS een interim dividend van €1,50 voorstellen, uit te keren op of rond 30 juni 2008. De hoogte van een mogelijk aanvullend interim-dividend zal afhangen van de kosten die
gemaakt dienen te worden voor de afwikkeling van de transactie en eventuele gebeurtenissen daarna.
De Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen streven ernaar, in geval van goedkeuring van de transactie, voor 31 december een openbaar bod of liquidatie af te ronden.

reactie XEA.nl
Deze zagen de beurs ook niet meer als toevoeging zitten.
Weg van dat alles! Terecht hebben die kleinere er ook niets meer te zoeken.