NovaDx Ventures Corp. has proposed a restructuring that includes new management, an equity offering, a restructuring of the coal stream agreement with Sandstorm Metals & Energy Ltd. and a change in the company name.

NovaDx has appointed Daniel Roling as president and chief executive officer. Mr. Roling was previously the president and CEO of National Coal Corp., a southern Appalachian coal producer, from August, 2006, until it was sold in December, 2010. While at National Coal Corp., Mr. Roling restructured the management team and the assets, improving the operating efficiency and financial health of National Coal Corp. while significantly increasing the reserve base and doubling coal production. Prior to serving at National Coal Corp., Mr. Roling was first vice-president and global senior metals and mining analyst at Merrill Lynch, where he was employed for 25 years. Mr. Roling is both a certified public accountant and a chartered financial analyst, and is a long-standing member of the National Coal Council.

NovaDx has entered into an agency agreement with Casimir Capital Ltd. to launch an offering of special warrants, at a price of five cents per special warrant, with the intent to raise gross proceeds of between $15-million (U.S.) and $25-million (U.S.). Sandstorm has agreed to subscribe for up to $5-million (U.S.) of the offering.

In the event that NovaDx is successful in securing not less than $15-million (U.S.) in external financing, Sandstorm has agreed, subject to the approval of NovaDx shareholders, to restructure its existing coal stream agreements with NovaDx on the following basis:

$10-million (U.S.) will convert into NovaDx equity, at an effective price of five cents per share;
$10-million (U.S.) will convert into a secured convertible debenture of NovaDx, due five years from the closing date of the offering and bearing interest of 8 per cent, which is not payable until maturity:
Sandstorm has the option to convert the debenture into equity of NovaDx at 10 cents per share; NovaDx can repay the principal and interest outstanding, in whole or in part, subject to Sandstorm's conversion right;
$10-million (U.S.) will convert into a gross overriding royalty at the rate of $4.50 (U.S.) per ton of coal sold from the Rex and Rosa mines, for the life of the mines, until such time as Sandstorm receives royalty income of $10-million (U.S.) plus an after-tax internal rate of return of 12 per cent, at which time the royalty rate shall decrease to $2 (U.S.) per ton of coal.

"The proposed restructuring of NovaDx puts Sandstorm in an excellent position to profit from our invested capital," said Sandstorm president and chief executive officer Nolan Watson. "We are confident that through the recapitalization and adjustments to the management team, NovaDx has the opportunity to achieve long-term success."

As part of the restructuring initiative, NovaDx intends to change its name to Blackpaw Coal Corp.


vertaling via de vertaalmachine
NovaDx Ventures Corp heeft voorgesteld een herstructurering die nieuw management, een aandelenemissie, een herstructurering van de kolen-stroom overeenkomst met Sandstorm Metals & Energy Ltd en een verandering in het bedrijf naam worden vermeld.

NovaDx heeft benoemd Daniel Roling als president en chief executive officer. De heer Roling was voorheen de president en CEO van National Coal Corp, een zuidelijke Appalachian kolenproducent, vanaf augustus 2006, totdat het werd verkocht in december 2010. Terwijl bij National Coal Corp, de heer Roling geherstructureerd het management team en de activa, het verbeteren van de operationele efficiëntie en de financiële gezondheid van National Coal Corp terwijl er een forse verhoging van de reservebasis en de verdubbeling van de productie van steenkool. Voorafgaand aan het dienen bij National Coal Corp, de heer Roling was eerste vice-president en global senior metalen en mijnbouw analist bij Merrill Lynch, waar hij werkzaam was voor 25 jaar. De heer Roling is zowel een registeraccountant en een Chartered Financial Analyst en is een lange tijd lid van de National Coal Raad.


NovaDx is aangegaan een agentuurovereenkomst met Casimir Capital Ltd tot een aanbod van speciale warrants te lanceren, tegen een prijs van vijf cent per speciale warrant, met de bedoeling om bruto-opbrengst van tussen de $ 15-miljoen (US) en $ 25-miljoen te verhogen (VS). Sandstorm heeft ermee ingestemd om in te schrijven op tot $ 5 miljoen (VS) van het aanbod.

In het geval dat NovaDx succesvol is bij het veiligstellen van niet minder dan $ 15-miljoen (US) in externe financiering, is Sandstorm overeengekomen, onder voorbehoud van goedkeuring van de NovaDx aandeelhouders, om de bestaande kolen-stroom overeenkomsten met NovaDx herstructureren op de volgende basis:


$ 10-miljoen (VS) zal omzetten in NovaDx aandelen, tegen een effectieve prijs van vijf cent per aandeel;
$ 10-miljoen (VS) zal omzetten in een converteerbare obligatielening van NovaDx, als gevolg van vijf jaar vanaf de datum van afsluiting van het aanbod en het dragen van belang van 8 procent, dat is niet verschuldigd tot op de vervaldag:
Sandstorm heeft de optie om de obligatie te converteren naar aandelen van NovaDx op 10 cent per aandeel; NovaDx kunnen terugbetalen van de hoofdsom en rente uitstekende, geheel of gedeeltelijk, afhankelijk van bekering Sandstorm het recht;
$ 10-miljoen (VS) zal omzetten in een bruto dwingende royalty tegen een tarief van $ 4.50 (US) per ton steenkool verkocht uit de Rex en Rosa mijnen, voor het leven van de mijnen, tot het moment dat Sandstorm ontvangt royalty-inkomsten van $ 10 -miljoen (US) plus een na belastingen internal rate of return van 12 procent, op welk moment het tarief van royalty wordt verlaagd tot $ 2 (US) per ton steenkool.

"De voorgestelde herstructurering van NovaDx zet Sandstorm in een uitstekende positie om te profiteren van onze geïnvesteerde kapitaal", zei Sandstorm president en chief executive officer Nolan Watson. "We zijn ervan overtuigd dat door de herkapitalisatie en aanpassingen aan het management team, NovaDx de mogelijkheid om op lange termijn succesvol te zijn heeft."

Als onderdeel van de herstructurering initiatief, NovaDx van plan zijn naam te veranderen in Blackpaw Coal Corp