 Operationele omzet na aftrek individuele items met 5 procent
gestegen door met name omzetgroei in Nederlandse institutionele
markt; in mei 2012 werd KAS BANK in Londen uitgeroepen tot
‘Europees Custodian van het Jaar’
 Operationele winst na aftrek van individuele items met € 6,1 mln
24 procent hoger dan H1-2011; totale winst 19 procent lager op € 8,2
mln voornamelijk als gevolg van lagere verkoopresultaten van
beleggingen
 Totale kosten met 1 procent gestegen ten opzichte van H1-2011 als
direct gevolg van de voorbereiding van het partnership met dwpbank.
De kosten daalden ten opzichte van H2-2011 met 2 procent
 Interim-dividend onveranderd vastgesteld op € 0,33 (2011: € 0,33)

De financiële markten hebben dit voorjaar wederom onder grote druk gestaan. Reddingsacties in Zuid-Europa, massieve liquiditeitssteun voor banken in geheel Europa en lagere beurskoersen en handelsvolumes schetsen geen bijzonder positief beeld van de situatie op de Europese financiële markten. De door alle onevenwichtigheden in Europa zeer lage lange renteniveaus in landen als Duitsland en Nederland leidt ertoe dat pensioenfondsen, verzekeraars en banken met liquiditeitssurplus extra worden geraakt. KAS BANK houdt bij voortzetting van de huidige lage renteniveaus in de tweede helft van het jaar rekening met lagere rente-inkomsten. Voor KAS BANK belangrijke klantgroepen zoals pensioenfondsen en verzekeraars worden eveneens hard door de lage rente geraakt.

Quote van de voorzitter
“Het spreekt voor zich dat stabiliteit in de Eurozone ten goede zal komen aan zowel de samenleving als geheel als de financiële sector in het bijzonder”, aldus Albert Röell, bestuursvoorzitter van KAS BANK. “Als gespecialiseerde bank met een laag risicoprofiel, die zich volledig concentreert op de zakelijke effectendienstverlening, worden wij vooral indirect geraakt door de perikelen rondom de Euro. Intrinsiek is de bank gezond met goede ratio‟s, een sterke balans zonder blootstelling aan staatspapier van een der Zuid-Europese landen. Bovendien ziet de bank haar klantenbestand in Nederland en Engeland gestaag groeien, mede als gevolg van de verkiezing tot „Europees Custodian van het Jaar‟ afgelopen voorjaar.”
Eind 2011 werd een intensieve samenwerking met dwpbank aangekondigd. Inmiddels bevinden de onderhandelingen zich in een afrondende fase en zal over het partnership op korte termijn meer duidelijkheid worden gegeven.
De dienstverlening op het gebied van beleggingsadministratie aan pensioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen, banken en andere institutionele beleggers is verder gegroeid en de positie van KAS BANK als marktleider daarmee verder versterkt.
In H1-2012 is de vraag van beleggingsfondsen naar onafhankelijke custody-dienstverlening van KAS BANK verder gestegen in verband met de aankomende AIFM richtlijn die halverwege 2013 in werking zal treden. Deze Europese richtlijn zal zwaardere eisen gaan stellen aan de bewaarfunctie van beleggingsinstellingen.

Interim-dividend
Met goedkeuring van de Raad van Commissarissen is besloten een interim-dividend in contanten uit te keren van € 0,33 per gewoon aandeel KAS BANK (H1-2011: € 0,33). KAS BANK handhaaft, bijzondere omstandigheden daargelaten, haar beleid op jaarbasis een dividend uit te keren van 60-80% van het resultaat toekomend aan de aandeelhouders.

Vooruitzicht 2012
De voortdurende onzekerheid op de financiële markten lijkt voorlopig nog aan te houden en dwingt tot grote voorzichtigheid. De onrust leidt ertoe dat bij een voortgaande extreem lage rentestand in West Europa en de VS de rente-inkomsten enigszins zullen verminderen. Ook de provisie-inkomsten uit transactieverwerking kunnen bij voortdurende onrust onder druk blijven staan. Hier staat tegenover dat KAS BANK in de institutionele markt, waar het aandeel
niet volume gerelateerde inkomsten groeiende is, haar commerciële positie versterkt.
Wij hebben reeds eerder aangegeven dat de voorgenomen verkoop van onze aandelen in LCH.Clearnet, die volgens planning gerealiseerd zal worden in H2-2012, naar verwachting een eenmalige netto opbrengst van € 4,3 miljoen zal genereren. Met deze bate zullen de meeste financiële doelstellingen in 2012 gerealiseerd worden.

Resultaatontwikkeling
De daling van de totale winst in de eerste helft 2012 ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar met 19% tot € 8,2 miljoen (H1-2011: € 10,0 miljoen), is met name toe te schrijven aan lagere verkoopresultaten van effecten uit de beleggingsportefeuille. De operationele winst na
aftrek individuele items is met 24% toegenomen tot € 6,1 miljoen (H1-2011: € 4,9 miljoen).
Door toename van de netto rentebaten en een stijging van de inkomsten uit klantgerelateerde vreemde valuta transacties zijn de operationele baten na aftrek individuele items met 5% gestegen tot € 56,1 miljoen (H1-2011: € 53,3 miljoen). De totale provisiebaten bleven vrijwel stabiel. De totale baten daalden met 7% als gevolg van verkoop van effecten uit de
beleggingsportefeuille in 2011. De operationele bedrijfslasten zijn in de eerste helft 2012 met 1% gestegen tot € 48,5 miljoen (H1-2011: € 48,2 miljoen), door additionele kosten van strategische projecten. Ten opzichte van de tweede helft 2011 daalden de operationele bedrijfslasten met 2%.
Het per saldo positieve effect van het gedeeltelijk terugnemen van bijzondere
waardeverminderingen die voornamelijk in 2008 hebben plaatsgevonden € 2,6 miljoen (H1- 2011: € 0,7 miljoen).
Over het eerste halfjaar 2012 werd op jaarbasis een rendement op het eigen vermogen behaald van 10% (H1-2011: 11%), over geheel 2011 bedroeg het rendement op het eigen vermogen 6%. Op basis van de huidige 10-jaars rente van 2,2% betekent dit een aandeelhouderspremie van 7,3% (H1-2011: 7,6%).
De efficiency ratio ligt in de eerste helft 2012 op een niveau van 86%. De stijging ten opzichte van het niveau in dezelfde periode vorig jaar wordt met name veroorzaakt door eenmalige hoge verkopen van effecten uit de beleggingsportefeuille in 2011. De kosten bleven goed onder controle.

Solvabiliteit
De focus van KAS BANK op een laag risicoprofiel wordt weerspiegeld in de kwaliteit van de balans en een solvabiliteitsratio die zich op een relatief hoog niveau beweegt. De BIS-ratio was in de eerste helft 2012 gemiddeld 21% (H1-2011: 22%). Ultimo juni 2012 was de BISratio 21% (ultimo 2011: 26%). Dit is ruim boven de externe doelstelling van 13,5%. Aan de op termijn van kracht wordende nieuwe normen voor de solvabiliteitsratio onder Basel III wordt ruimschoots voldaan. De tier 1 ratio bedroeg per ultimo juni 2012 20% (ultimo 2011: 24%).

Baten
Gecorrigeerd voor verkoopresultaten en door de winst- en verliesrekening lopende waardemutaties van effecten uit de beleggingsportefeuille, zijn de operationele baten na individuele items in de eerste helft 2012 met 5% toegenomen tot € 56,1 miljoen (H1-2011: € 53,3 miljoen).
De totale baten zijn in de eerste helft 2012 met 7% gedaald tot € 56,6 miljoen (H1-2011: € 60,8 miljoen). Ten opzichte van het tweede halfjaar 2011 is sprake van een toename van de totale baten met 4%.

Ten opzichte van de eerste helft 2011 zijn de rentebaten met 8% gestegen tot € 13,3 miljoen (H1-2011: € 12,3 miljoen), met name als gevolg van gestegen volumes. De effecten van verkrappende marges aan de creditzijde van de balans als gevolg van de lagere marktrente werden teniet gedaan door hogere marges inzake kredietverlening.
De provisiebaten bleven stabiel op € 36,5 miljoen (H1-2011: € 36,5 miljoen). De daling van de transaction servicing provisie als gevolg van lagere clearing en settlement transactievolumes werden gecompenseerd door een toename van asset servicing provisie en de overige provisies, waaronder provisies voor bewerkelijke transacties. Het resultaat beleggingen is met 45% afgenomen tot € 6,0 miljoen (H1-2011: € 11,0 miljoen), vooral door lagere verkoopresultaten en waardemutaties van effecten van de beleggings-portefeuille.
De eveneens in het resultaat beleggingen opgenomen resultaten van klantgerelateerde vreemde valuta transacties namen met € 1,6 miljoen toe tot € 5,9 miljoen (H1-2011: € 4,3 miljoen).

Operationele bedrijfslasten
De operationele bedrijfslasten zijn in de eerste helft 2012 ten opzichte van het eerste halfjaar 2011 met 1% toegenomen tot € 48,5 miljoen (H1-2011: € 48,2 miljoen).
De personeelskosten bedragen in de eerste helft 2012 € 31,2 miljoen (H1-2011: € 31,4 miljoen) en zijn daarmee met 1% afgenomen ten opzichte van de eerste helft 2011.
De stijging van de andere beheerskosten met 6% tot € 14,0 miljoen (H1-2011: € 13,2 miljoen) wordt grotendeels verklaard door de kosten van strategische projecten.

Bijzondere waardeverminderingen
Het positieve effect van de bijzondere waardeverminderingen in de eerste helft 2012 van € 2,6 miljoen (H1-2011: € 0,7 miljoen) betreft hoofdzakelijk de verdere gedeeltelijke terugname van een bijzondere waardevermindering uit 2008 inzake kredietverlening.

Balans
De totale balansomvang van de bank nam in het eerste halfjaar 2012 met 15% toe tot € 6,1 miljard (ultimo 2011: € 5,3 miljard). Enige fluctuatie in de balansomvang samenhangend met de transactieniveaus van klanten is inherent aan het bedrijfsmodel van KAS BANK.

De ontwikkeling van de kwaliteit van de balans van KAS BANK is voor een belangrijk deel aan te geven met de ontwikkeling van de risicogewogen activa, de liquiditeit en de samenstelling van de portefeuille Beleggingen voor verkoop beschikbaar.

Risicogewogen waarde van de activa
De risicogewogen activa zijn in de eerste helft 2012 met 22% toegenomen tot € 850,8 miljoen (ultimo 2011: € 695,9 miljoen), de stijging doet zich met name voor in de balanspost Bankiers. Ten opzichte van ultimo juni 2011 is sprake van een stijging met 5%.

Doordat kredieten veelal worden verstrekt tegen onderpand van effecten en door
saldocompensaties is de risicogewogen waarde van de kredietportefeuille van € 1.567,8 miljoen (ultimo 2011: € 1.435,2 miljoen) beperkt tot € 71,2 miljoen (ultimo 2011: € 36,9 miljoen).

Liquiditeit
Onderstaande vervalkalenders ultimo juni 2012 en ultimo 2011 geven de procentuele verdelingen van de contractuele niet-verdisconteerde kasstromen weer van de financiële activa van KAS BANK (exclusief aandelen): Ultimo juni 2012 heeft 67% (ultimo 2011: 76%) van de uitzettingen een looptijd die korter is
of gelijk is aan drie maanden en 76% heeft een looptijd korter dan een jaar (ultimo 2011: 79%).
In het tweede kwartaal 2012 bedroeg het gemiddelde liquiditeitssurplus op basis van de Wet op het Financieel Toezicht € 1,6 miljard (Q1-2012: € 1,6 miljard en Q2-2011: 1,2 miljard).

Kwaliteit beleggingsportefeuille
De kwaliteit van de beleggingsportefeuille van KAS BANK blijkt uit de ratings van de effecten in de beleggingsportefeuille. De obligaties, het geldmarktpapier en de aandelen in deportefeuille Beleggingen voor verkoop beschikbaar en de beleggingen tegen reële waarde metwaardemutaties via de winst- en verliesrekening, zijn als volgt naar rating (volgens Moody‟s)
ingedeeld:


De cijfers uit dit persbericht zijn niet door de externe accountant gecontroleerd.
De grafieken waren niet over te nemen, jammer kijk op www.kasbank.com

tijd 09.02
De Smallcap 373,640 -2,09 -0,56% Beter Bed lager op tegenvallende cijfers EUR 13,90 -85ct Kas Bank EUR 7,22 +17ct op handhaving int. div. van 33 ct en toch goede resultaten.