ENDEAVOUR ET TERANGA ANNONCENT LEUR ASSOCIATION POUR CRÉER UN CHAMPION AURIFÈRE OUEST-AFRICAIN TOP 10 PRODUCTEUR D’OR MONDIAL.

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Algemeen advies 16/11/2020 18:09
Endeavour and Teranga Announce Combination to Create New Senior Gold Producer.
ENDEAVOUR AND TERANGA ANNOUNCE COMBINATION TO CREATE NEW SENIOR GOLD PRODUCER

HIGHLIGHTS:

· Creates a new top 10 senior gold producer with industry-leading low production costs and diversification across three countries

· Combines highly complementary assets with potential for significant synergies

· Strong cash flows and healthy balance sheet to fund attractive dividends and growth, whilst building a strong net cash position in 2021

· High potential for re-rating given potential best in class operating and financial metrics and attractive valuation compared to other senior gold producers

· Re-rating potential also underpinned by an enhanced capital markets profile with intention to seek a second listing on the London Stock Exchange as a Premium issuer targeting FTSE 100 entry

· Exchange ratio of 0.470x represents a premium of 5.1% based on the closing price on November 13, 2020, reflecting a balanced contribution from both sets of shareholders

· Combination strongly supported by cornerstone shareholders with voting support agreements received

· La Mancha commits to inject $200 million in the combined entity

George Town & Toronto, November 16, 2020 – Endeavour Mining Corporation (“Endeavour”) (TSX:EDV) and Teranga Gold Corporation (“Teranga”) (TSX:TGZ; OTCQX:TGCDF) are pleased to announce that they have entered into a definitive agreement (the “Arrangement Agreement”) whereby Endeavour will acquire all of the issued and outstanding securities of Teranga by way of a Plan of Arrangement under the Canada Business Corporations Act (the “Combination”). Management will host a joint conference call and webcast today, at 8.30am Toronto time, 1.30pm London time (information provided in the section below).

Existing Endeavour and Teranga shareholders will own approximately 66% and 34%, respectively, of the combined company on a fully diluted in-the-money basis. Pursuant to the Plan of Arrangement, Teranga common shares will be exchanged at a ratio of 0.470 Endeavour ordinary shares for each one Teranga common share (the “Exchange Ratio”). The Exchange Ratio represents a modest premium of 5.1% based on the closing price of Endeavour and Teranga’s shares on the TSX on November 13, 2020 and 9.4% based on the 20-day volume weighted average price of both companies for the period ended November 13, 2020.

Sébastien de Montessus, President and CEO of Endeavour, said: “This combination offers an attractive opportunity to both sets of shareholders. By combining our complementary assets, we will enhance our strategic position on West Africa’s highly prospective Birimian Greenstone Belt and we will have the ability to deliver material synergies. The combined entity will become a new senior gold producer and enjoy an improved capital markets profile, underpinned by a healthy balance sheet and strong cash flow capabilities to support a sustainable dividend.

see & read more on
https://www.endeavourmining.com/news-releases/press-release-details/2020/Endeavour-and-Teranga-Announce-Combination-to-Create-New-Senior-Gold-Producer/default.aspx


POINTS FORTS :
• Endeavour et Teranga associent leurs entreprises pour créer un champion aurifère en Afrique de l'Ouest et un des dix premiers producteurs d’or au monde, avec des coûts de production très bas parmi les meilleurs du secteur
› Une logique industrielle forte, avec des actifs très complémentaires
› Environ 7 000 employés, huit mines en production et six projets de développement dans trois pays
› Premier producteur d'or au Sénégal, en Côte d'Ivoire et au Burkina Faso, avec une production annuelle de 1,5 million d'onces
› Le plus grand portefeuille d'exploration en Afrique de l'Ouest avec une position stratégique sur les ceintures de Massawa, Ity et Hounde
› Des partenaires de choix en Afrique de l'Ouest, qui créent de la valeur et soutiennent les communautés locales
Abidjan et Toronto, le 16 novembre 2020 - Endeavour Mining Corporation ("Endeavour") et Teranga Gold Corporation ("Teranga") ont annoncé aujourd'hui la conclusion d’un accord par lequel Endeavour acquiert toutes les actions ordinaires de Teranga et, à terme, mènera à la réunification des deux sociétés. Cette combinaison donne naissance à un des dix premiers producteurs d’or au monde et à un champion aurifère en Afrique de l'Ouest. Sébastien de Montessus sera le président et le directeur général de la nouvelle société fusionnée.

Sébastien de Montessus, President and CEO of Endeavour, s’est exprimé: "Cette combinaison offre une opportunité de taille. En combinant nos actifs complémentaires en une compagnie agrandie, avec un profil de croissance organique robuste et une position de premier rang sur la très prometteuse ceinture birimienne de roches vertes, nous créons un champion aurifère en Afrique de l'Ouest et un producteur d'or parmi les dix premiers au monde. Nous sommes reconnus par les Etats d’Afrique de l'Ouest comme un partenaire de choix par notre engagement à employer des talents nationaux, à développer le leadership local et à travailler avec les parties prenantes de nos communautés d'accueil".

Richard Young, President and CEO of Teranga, s’est exprimé: "Nous sommes très heureux des progrès réalisés ces dernières années pour faire passer Teranga d'un simple producteur d'actifs à un producteur d'or de niveau intermédiaire et à faible coût.
Nous sommes convaincus que nos employés et les parties prenantes dans le pays tireront profit de leur appartenance à une société minière plus grande et plus diversifiée, avec un parcours d’excellence. C’est un honneur d’avoir eu l’occasion de travailler avec les personnes, les communautés et les gouvernements de nos pays hôtes, le Sénégal, le Burkina Faso et la Côte d'Ivoire".
CRÉATION D’UN NOUVEAU PRODUCTEUR D’OR DANS LE TOP 10 MONDIAL ET UN CHAMPION AURIFERE OUEST-AFRICAIN
› La combinaison d’Endeavour et de Teranga crée un nouveau producteur d'or parmi les dix premiers producteurs mondiaux, avec une production annuelle moyenne de 1,5 million d'onces par an et des coûts de production faible par rapport à la moyenne de l'industrie.
› Le nouveau groupe fusionné sera diversifié à travers huit mines principales en exploitation dans trois pays, et stratégiquement positionné comme le plus grand producteur d'or au Sénégal, en Côte d'Ivoire et au Burkina Faso.
Le groupe combiné disposera également d'une réserve de six projets entièrement nouveaux (Fetekro, Golden Hill, Afema, Kalana, Bantou et Nabanga) et du plus grand portefeuille d'exploration de la ceinture birimienne sous-explorée de roches vertes d'Afrique de l'Ouest.

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https://s21.q4cdn.com/954147562/files/doc_news/2020/11/201116-NR-Project-Earth-Announcement-West-Africa_vf_French.pdf



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