Kernpunten derde kwartaal 2013:
* Met ingang van 1 januari 2013 past de Groep de herziene IFRS standaard IAS 19 (‘Employee Benefits’) toe in haar financiële verslaggeving. Deze standaard dient te worden toegepast met terugwerkende kracht vanaf 1 januari 2012 (zie
ook de paragraaf ‘Wijziging van verslaggevingsstandaarden voor pensioenen’).
Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) -exclusief bijzondere posten- in het derde kwartaal 2013 daalde met 5% tot EUR 185,6 miljoen (Q3 2012: EUR 196,3 miljoen). De daling was 1% aangepast voor ongunstige valutaomrekeningseffecten (EUR 9,3 miljoen).
Bedrijfsresultaat (EBIT) -exclusief bijzondere posten- in het derde kwartaal 2013 daalde met 9% tot EUR 131,8 miljoen (Q3 2012: EUR 145,2 miljoen). De daling was 4% aangepast voor ongunstige valutaomrekeningseffecten (EUR 7,2 miljoen).
Bedrijfsresultaat -exclusief bijzondere posten- voor het lopende jaar daalde met 4% tot EUR 412,1 miljoen (YTD 2012: EUR 427,5 miljoen). De daling was 2% aangepast voor ongunstige valutaomrekeningseffecten (EUR 8,7 miljoen).
Vooruitzichten (exclusief bijzondere posten): Vopak houdt haar verwachting aan een EBITDA te realiseren binnen de bandbreedte van het eerder gecommuniceerde EBITDA vooruitzicht van EUR 730-780 miljoen voor het gehele jaar 2013, waarbij, vanwege onder andere de voortdurende ongunstige valutaontwikkelingen, wat hogere (‘business development’) kosten en vergelijkbare bezettingsgraden, de vierde kwartaal 2013 EBITDA hoogstwaarschijnlijk niet hoger zal zijn dan het derde kwartaal 2013 EBITDA niveau. Met projecten in aanbouw zal naar verwachting 4,3 miljoen cbm aan Opslagcapaciteit worden toegevoegd in de jaren tot en met 2015. De totale investering voor Vopak en haar partners in uitbreidingsprojecten bedraagt circa EUR 1,5 miljard, waarvan de nog uit te geven
netto-investering voor Vopak circa EUR 0,3 miljard bedraagt. De oplevering van deze uitbreidingsprojecten zal naar verwachting leiden tot een wereldwijde Opslagcapaciteit van circa 34,9 miljoen cbm per eind 2015.
Eelco Hoekstra, Voorzitter van de Raad van Bestuur en CEO van Koninklijke Vopak N.V.:
“Na de cumulatief gemiddelde groei van de EBITDA met 11% in de afgelopen 10 jaar, die resulteerde in een gerapporteerde record EBITDA -exclusief bijzondere posten- van
EUR 768 miljoen in 2012, worden wij in 2013 geconfronteerd met enkele uitdagingen om onze financiële resultaten verder te verbeteren. Naast de bescheiden capaciteitsuitbreiding in 2013
herzien*herzien*Q3Q3YTDYTDIn miljoenen EUR20132012Δ 20132012Δ Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA)185,7196,3- 5%568,7576,4- 1%Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA)-exclusief bijzondere posten-185,6196,3- 5%570,1576,4- 1%Bedrijfsresultaat (EBIT)131,9145,2- 9%410,7427,5- 4%Bedrijfsresultaat (EBIT) -exclusief bijzondere posten-131,8145,2- 9%412,1427,5- 4%Bezettingsgraad87%91%- 4pp88%91%- 3ppWereldwijde Opslagcapaciteit (in miljoenen cbm)30,629,92%

ondervinden wij onder andere ongunstige valutaomrekeningseffecten, hogere pensioenlasten en voortdurend uitdagende marktsituaties voor specifieke Europese product-markt combinaties in Rotterdam en Estland. Naast deze uitdagingen blijven de overige stromen en daarmee samenhangende vraag naar onze opslagdiensten in deze regio echter stabiel, terwijl wij in Azië en het Midden-Oosten een gezonde vraag naar opslagdiensten zien. In Noord- en Zuid-Amerika zijn helaas de positieve ontwikkelingen voor onder andere de Golfkust van de VS grotendeels te niet gedaan door de lagere resultaten in Los Angeles (VS) en Brazilië.
Wij hebben in het derde kwartaal van 2013 een EBITDA -exclusief bijzondere posten- gerealiseerd van EUR 186 miljoen. Dit is bijna EUR 11 miljoen lager dan voor dezelfde periode in 2012, hoofdzakelijk veroorzaakt door ongunstige valutaomrekeningseffecten van ongeveer
EUR 9 miljoen. Hoewel de recente valutaontwikkelingen een ongunstige invloed hadden op Vopaks gerapporteerde resultaten, houdt Vopak haar verwachting aan een EBITDA te realiseren binnen de bandbreedte van de eerder gecommuniceerde EBITDA vooruitzichten van
EUR 730-780 miljoen voor het gehele jaar 2013.
In 2013 zal Vopak een bescheiden capaciteitsuitbreiding hebben. In het derde kwartaal van 2013 heeft Vopak haar nieuwe LPG opslagcapaciteit toegevoegd aan Vopak Terminal Tianjin Lingang (China) en heeft haar 40%-equity belang in Xiamen Paktank Company Ltd. in China gedesinvesteerd, als onderdeel van het voortdurende streven ons terminalnetwerk verder in lijn te brengen met de marktontwikkelingen op de lange termijn.
Vopak zal in 2016 haar 400-jarig bestaan vieren. Op grond van de huidige projecten in aanbouw en potentiële mogelijkheden voor verdere uitbreiding van Vopaks terminalnetwerk is het onze ambitie in 2016 een EBITDA -exclusief bijzondere posten- van EUR 1 miljard te realiseren. Om deze ambitie te bereiken is het, naast andere factoren, nodig om aanvullende en winstgevende uitbreidingsprojecten te vinden, goed te keuren en succesvol en tijdig uit te voeren, onze kostenstructuur voortdurend te bewaken en de operationele efficiëntie bij onze bestaande terminals voort te zetten. Terwijl we een scala aan potentiële projecten bekijken, blijven wij streven naar een gedisciplineerde uitvoering van onze groeistrategie voor wat betreft het inzetten van kapitaal.”
Wijziging van verslaggevingsstandaarden voor pensioenen (exclusief bijzondere posten)
Met ingang van 1 januari 2013 past de Groep de herziene IFRS standaard IAS 19 (‘Employee benefits’) toe in haar financiële verslaggeving. Deze standaard is met terugwerkende kracht toegepast vanaf 1 januari 2012. Dienovereenkomstig zijn de vergelijkende cijfers met betrekking tot de negenmaands periode tot en met 30 september 2012 herzien. Door de toepassing van de herziene IFRS standaard IAS 19 zijn zowel het bedrijfsresultaat (EBIT) als het bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA) voor de negenmaands periode van 2012 herzien met
EUR 3,6 miljoen (EBIT van EUR 423,9 miljoen naar EUR 427,5 miljoen; EBITDA van
EUR 572,8 miljoen naar EUR 576,4 miljoen). De EBIT en de EBITDA voor het volledige jaar 2012 zijn beiden aangepast met EUR 4,8 miljoen (EBIT van EUR 560,9 miljoen naar EUR 565,7 miljoen; EBITDA van EUR 763,6 miljoen naar EUR 768,4 miljoen).
Bedrijfsresultaat
Het bedrijfsresultaat -exclusief bijzondere posten- in het derde kwartaal van 2013 daalde met EUR 13,4 miljoen (9%) naar EUR 131,8 miljoen (Q3 2012: EUR 145,2 miljoen), inclusief een negatief valutaomrekeningseffect van EUR 7,2 miljoen en hogere pensioenkosten van
EUR 4,3 miljoen in vergelijking met Q3 2012 door het toepassen van een lagere rentevoet. De bezettingsgraad in het derde kwartaal van 2013 bedroeg 87% en was hiermee iets lager in vergelijking met Q2 2013 (88%) en 4 procentpunt lager in vergelijking met het derde kwartaal van 2012 (91%). Deze terugval in vergelijking met 2012 is voornamelijk te wijten aan de lagere vraag naar opslag van ruwe aardolie, gasolie en biobrandstof in Nederland en een lagere bezettingsgraad in Los Angeles (VS). In de twaalfmaands periode per einde van Q3 2013 is de wereldwijde Opslagcapaciteit licht gestegen van 29,9 miljoen cbm naar 30,6 miljoen cbm.
In Q3 2013 en Q3 2012 zijn geen substantiële bijzondere posten gerapporteerd. Het nettoresultaat van joint ventures -exclusief bijzondere posten- in het derde kwartaal van 2013, dat is opgenomen in de gerapporteerde EBIT op basis van ‘equity accounting’, daalde met 6% naar EUR 24,8 miljoen (Q3 2012: EUR 26,4 miljoen), voornamelijk door een lager resultaat van de joint venture in Estland.
Het bedrijfsresultaat voor het lopende jaar bedroeg EUR 410,7 miljoen; een vermindering met 4% in vergelijking met dezelfde periode in 2012 (YTD 2012: EUR 427,5 miljoen). Exclusief bijzondere posten daalde het bedrijfsresultaat in het lopende jaar met EUR 15,4 miljoen (4%) naar
3
P
E
R
S
EUR 412,1 miljoen (YTD 2012: EUR 427,5 miljoen). De negatieve effecten van de uitdagende marktomstandigheden, het valutaomrekeningsverlies (YTD 2013: EUR 8,7 miljoen) en de pensioenkosten (YTD 2013: EUR 13,3 miljoen) zijn gedeeltelijk gecompenseerd door een aantal eenmalige posten (een positieve invloed van netto EUR 9,3 miljoen), waarvan de voornaamste waren de vrijval van een aantal verplichtingen voor onze ‘Long Term Incentive Plans’ en een eenmalige positieve belastingcorrectie in Altamira LNG (Mexico). De bezettingsgraad voor het lopende jaar 2013 bedroeg 88% (YTD 2012: 91%)
Financiële positie
Vopak heeft als doel een solide kapitaalstructuur te behouden, met een gezonde balans tussen eigen en vreemd vermogen en een robuuste kasstroom. De Senior nettofinancieringspositie : EBITDA ratio ging van 2,44 per 30 juni 2013 naar 2,50 per 30 september 2013. Dit biedt financiële ruimte om de op dit moment in aanbouw zijnde capaciteitsuitbreidingen af te ronden en ter ondersteuning van de identificatie van nieuwe groeimogelijkheden.
Gang van zaken per divisie in het derde kwartaal van 2013 (exclusief bijzondere posten)
Nederland
Het bedrijfsresultaat in Q3 2013 -exclusief bijzondere posten- voor de divisie Nederland daalde met EUR 9,2 miljoen (18%) naar EUR 42,2 miljoen, in vergelijking met het resultaat in Q3 2012 van EUR 51,4 miljoen. De vraag naar olieopslag in Nederland bleef robuust door de structurele onbalans tussen vraag naar en aanbod van olie. Echter, de situatie op de markt voor opslag van ruwe aardolie en gasolie voor de handelsdoeleinden bleef uitdagend, wat resulteerde in een verminderde vraag naar opslagcapaciteit. De opslagmarkt voor chemicaliën bleef stabiel, terwijl de opslagmarkt voor biobrandstoffen onzeker bleef door anti-dumping heffingen voor producten uit Argentinië en Indonesië. De lagere vraag naar de opslag van ruwe olie, gasolie en biobrandstoffen heeft geresulteerd in een bezettingsgraad van 82% (Q3 2012: 89%). Naast een lagere bezettingsgraad werd het bedrijfsresultaat negatief beïnvloed door hogere pensioenlasten ten gevolge van een lagere rentevoet in vergelijking met de in Q3 2012 toegepaste rentevoet.
EMEA
Het bedrijfsresultaat in Q3 2013 -exclusief bijzondere posten- voor de divisie EMEA (Europa, Midden-Oosten en Afrika) daalde met 4% naar EUR 21,6 miljoen (Q3 2012: EUR 22,4 miljoen), door een negatief valutaomrekeningseffect van EUR 0,9 miljoen. Het lagere resultaat van joint ventures, voornamelijk door een lager resultaat van de joint venture in Estland, werd gecompenseerd door lagere aanloopkosten en de bijdrage van de nieuwe terminal in Algeciras (Spanje), die sinds eind maart 2013 in gebruik is. De totale bezettingsgraad in Q3 2013 is in vergelijking met Q3 2012 met 1 procentpunt gestegen naar 88%.
Azië
Het bedrijfsresultaat in Q3 2013 -exclusief bijzondere posten- voor de divisie Azië is, voornamelijk door vergroting van de opslagcapaciteit in Banyan (Singapore) en Tianjin (China), licht verbeterd met EUR 0,5 miljoen van EUR 56,6 miljoen in Q3 2012 naar 57,1 miljoen in Q3 2013. Dit is inclusief een negatief valutaomrekeningseffect van EUR 4,8 miljoen. De bezettingsgraad bleef in vergelijking met dezelfde periode van vorig jaar in Q3 2013 onveranderd 94%, wat aantoont dat er een gezonde vraag naar opslagdiensten in Azië bestaat.
Amerika
In de divisie Amerika bedroeg het bedrijfsresultaat -exclusief bijzondere posten- in Q3 2013 EUR 12,9 miljoen. Dit is een vermindering van EUR 3,3 miljoen (20%) in vergelijking met
EUR 16,2 miljoen in Q3 2012, hetgeen voornamelijk te wijten is aan een negatief valutaomrekeningseffect (EUR 1,5 miljoen) en negatieve eenmalige posten. De positieve ontwikkelingen aan de Golfkust (VS) en Venezuela werden grotendeels te niet gedaan door de lagere resultaten in Los Angeles (VS) en Brazilië. De bezettingsgraad daalde van 94% in Q3 2012 naar 89% in Q3 2013.
Niet toegerekend (inclusief wereldwijde LNG-activiteiten)
Bedrijfsactiviteiten die niet worden toegerekend aan een specifiek geografisch segment worden gerapporteerd onder ‘Niet toegerekend’. Deze omvatten voornamelijk de wereldwijde
LNG-activiteiten en de wereldwijde bedrijfskosten die niet aan de divisies worden toegerekend.

ga voor grafieken etc. naar
: www.vopak.com